【浙商电子】算力大涨：海外能见度提升，国产链共振一触即发。 ⭐事件： 9月9日，英伟达Rubin CPX作为NV新推出的专门面向长窗口AI推理、智能体工作负载而打造的上下文处理型GPU，预计2026年底正式推出。VR200 NVL144 C...

【华安电新】可控核聚变半导体开关板块推荐 ❗️2025年9月，赛晶科技位于瑞士的子公司Astrol宣布再获核聚变脉冲电源订单，Astrol公司为该客户提供功率开关解决方案。 ➡# Astrol客户情况：预计包括TAE、Helion、ZAP...

【长江电子杨洋团队】芯原股份复牌在即，新签订单创历史新高 #芯原股份25Q3截至9月11日新签订单超12亿元，同比大幅增长85.88%，创公司历史新高，其中#AI算力相关的订单占比约64%。 此前25Q2新签订单为11.82亿元，三季度目...

开特股份-最便宜的六维力传感器黑马，200%空间，客户矩阵：特斯拉/比亚迪/小米/小鹏-0911 主业持续高增，汽车传感器白马。随着汽车电动化和智能化，传感器用量增多，温度传感器、湿度传感器、压力传感器等。电机执行器用量也显著增加。10万元...

晶科科技：参投蚂蚁数科海外基金，电站资产RWA核心步骤取得重大突破【中信建投电新】 1、公司公告，参投海外基金3000万美金，预计持有基金的整体份额约为10%左右。 2、穿透来看，基金GP之一为蚂蚁数科，晶科科技作为底层资产提供方，获得对应...

重要❗️❗️❗️多晶硅三级（针对存量产能）能耗标准超预期收紧 事件：多晶硅新三级能耗标准设置为≤6.5 kgce/kg力度远超市场此前预期的≤7.5 kgce/kg，此降幅显著高于行业协会和专家的最初预测，显示政策层主动加码淘汰落后产能的决...

️️【民生汽车 崔琰团队】摩托车行业深度报告：本田百年复盘 自主摩企探径 #我们发布4万字深度《本田百年复盘 自主摩企探径》，深入观察其崛起过程，是理解摩企全球化路径的一个重要切口，赋能自主摩企全球化突围。 ️Honda Motor全...

深度报告【申万互联网传媒】25H1中报总结：游戏音乐潮玩高景气，AI带动互联网云加速 #A股传媒：游戏最为亮眼，其余子行业平淡。#港股：泛娱乐消费（游戏、音乐、演唱会）、互联网医疗和潮玩持续高景气，云计算收入加速；即时零售竞争加剧拖累交易平...

甲骨文签订AI大单数据中心建设加速，国内头部电源厂商率先受益20250911 #事件： 9月10日甲骨文与Open AI签订3000亿美元云计算合同，被业内称为“史上最大云计算合同”，公司Q3 RPO飙升至4550亿美元，同比+359%...

光伏辅材：组件有望涨价，辅材盈利跟随主链修复 1、组件涨价在即，辅材盈利有望修复。各省机制电价竞价逐步开启，国内光伏需求重新启动，InfoLink显示9月组件排产54.7GW，环比提升6.0%。近期硅料报价上扬，叠加枯水期生产成本提升，对产...

⭕为什么持续看好光热发电：“十五五”重心是发展稳定电源，光热发电可以提供新能源所没有的转动惯量，低碳且兼具调峰和长时储能功能 为什么看好光热发电：低碳且兼具调峰和长时储能功能，可以提供更长周期调峰能力和转动惯量（电网友好），#以上是光热发电...

Rubin CPX带动AI PCB需求大幅提升，持续推荐平安电工和HVLP铜箔！ 事件：英伟达推出专用GPU Rubin CPX，做为首款为推理模型构建的芯片，属于以往硬件架构下纯新增量，因为有望带动相关硬件产业链再迎显著升级。CPX芯片需...

【民生金属】宝鼎科技的逻辑:AI铜箔+黄金的结合体，未来空间广阔 1、金宝电子:做AI铜箔HVLP铜箔和HTE 铜箔，一期3000吨hvp铜箔产能，去年底建成投产后产能正持续释放中，#公司是华为HVLP和RTF铜箔认证供应商，两年前进入华为...

【华创计算机】ORCL FY1Q26 RPO 大超预期，关注 AI Infra 事件：今凌晨，Oracle 发布最新财报，RPO 大超预期，AI 基建需求强劲，盘后大涨近 30％，跻身美市值 TOP10。 ① RPO：公司 FY1Q202...

【中信新材料/主题策略】爱科赛博坚定看好，场反位电源已实现核心卡位，核聚变弹性落地在即 ⭕今年业绩年度目标没有变（13亿收入），净利率考虑股份支付目标和去年持平（7%左右）。目前在手订单充足，80-85%订单已经完成签订，由于军工确收节奏Q...

当前时点如何看待菲利华的配置价值？——【国联民生军工】 #台光大涨证明需求景气度仍然是核心，所谓定稿传闻可以告一段落。近期公司股价的调整主要系算力整体beta回调+市场传闻定稿rubin的compute tray使用斗山的M8+二代布方案。...

【广发机械】华峰测控跟踪：86进展积极，正式订单可期 # 主业基本面强劲。公司现在订单饱满，Q2、Q3订单维持高位，目前82模拟占40%，83占比30%，功率占比约20%；未来目标每年复合增长率20%+，传统产品市占率继续提升，GPU测试机...

【国金电子樊志远团队】Oracle长期指引大超预期，继续看好AI硬件核心标的 Oracle预计fy26-fy30 OCI云收入将分别为180、320、730、1140、1440亿美元，fy30 OCI云收入将达到本财年的八倍。 目前公司未履...

【浙商电子】寒武纪&海光公告点评：国产算力芯片领军携手步入行情“第二幕” 一、证监会同意中科寒武纪科技股份有限公司向特定对象发行股票注册，注册生效日期为9月5日。 二、海光信息发布2025年限制性股票激励计划（草案），拟向激励对象授予不超...

随着金价的持续新高，以及金价中枢的长期上移确认，市场对黄金股的筛选标准也在发生变化。以前可能会给予当期业绩，未来两年产能增速更高权重，但今年以来，开始给予黄金储量更高权重，这也是为什么山东黄金一直业绩不及预期，但股价能够领涨的原因。 黄金期...