交流纪要

⭕【中信证券新材料】聚变周报更新内容部分总结（08.17-08.23） ‼【行业观点】：产业链上游多企业反馈已收到部分新聚变装置的招标前期文件，我们判断多装置将在9月开启招标，静待行业招标与学术会议、外围利好共振。...

【苑东生物-新增推荐】创新药HP001迎来兑现周期，公司近期催化密集，下半年明年业绩趋势良好，重点推荐！ 公司核心逻辑 1️⃣ 分子胶Hp001产品进展顺利，创新药迎来密集催化...

8.24周观点：牛市即AI 1、牛市即AI，在沙场里点兵。牛市里面大部分股票都能涨，但五年之后再回首这轮牛市，人们只会记得他叫“AI牛市”，类似人们只记得“互联网牛市”。因为千亿以上的十倍股、万亿以上的新时代标杆几乎都是AI...

【天风电新】从金风中报超预期，再看陆风风机板块投资机会-0823——————————— 周五金风发布半年报，大超市场预期。 超预期原因：#一是上半年风机制造实现盈利，风机毛利率8%高于公司给的全年7%指引；二是风场转让业务恢复（之前预...

【国盛电子】歌尔股份：与舜宇光学强强联合，增强AR光波导实力 子公司歌尔光学拟通过增发股份方式收购上海奥来100%股权，宁波奥来以其持有的上海奥来的全部股权作价出资认购歌尔光学的股权；完成后宁波奥来将持有歌尔光学股权约33.33%...

久远银海半年报：Q2业绩暴增确立拐点，加速AI+行业agent应用【天风计算机 缪欣君团队】 1、#Q2业绩暴增、持续加强项目验收与费用管控 （1）2025Q2单季实现收入2.32亿元（yoy+16.32%）...

OCS：光与交换机的Next Move 事件：上周COHR、LITE财报中均讲到在OCS光交换机上的突出进展，两家公司的OCS产品已于已于2Q25开启批量交付：Lumentum已向两大客户交付OCS产品，且预计后续需求持续提升...

‼【中信证券新材料】半导体材料零部件确定性推荐 ⭕进入三季度，半导体材料的历次调整都是明确的入场时点，中芯华虹8月8日二季度报，以及指数调整印象的14日，历次调整后半导体材料和零部件板块都会再创新高...

【DW电子】我们为什么看好Scale up交换芯片？ （有点长且稍硬核，但很干货）推荐：盛科通信，澜起科技，万通发展为什么PCIe交换芯片在CPU GPU互联上是必选？ 在现有计算架构中，CPU、GPU 以及 SSD 等芯片的...

【中泰电子|兆易创新】端侧AI情绪回暖，重点关注大弹性端侧AI龙头！ 定制化DRAM产业趋势—— 3D DRAM堆叠是AI时代确定性技术路径，具备大带宽、低功耗、高灵活性等特点，目前兆易各大客户项目进展顺利，多终端应用趋势确认...

🔥【国盛郑震湘团队】兆易创新涨停点评：端侧AI推动定制化需求增长，存储产品全线涨价兆易创新端侧AI定制化项目能见度高，车、AIPC到手机陆续量产，且公司项目经验可追溯到2019年经验积累丰富+长鑫产能有保证，份额有保证，此外...

【中金科技硬件】DeepSeek V3.1对国产算力影响更新解读大家好，今日DeepSeek更新V3.1版本，市场对于官方号评论的“UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计”关注度较高...

为什么说这一轮国产算力的核心是hwj和xygf？ 今天xy里买消息的人走了一些，可能觉得一个zj第二颗芯片，涨两天获利了够了，但是没看到第二颗芯片以及一二颗芯片到底意味着什么。 #1.首先看第一颗芯片...

牧原股份2025H1业绩点评：成本领先、高分红，继续重点推荐！【天风农业】 事件： 公司2025H1实现归母净利105.30亿元，同比+1169.77%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利9.32元（含税）...

【中泰有色】看好中国优势小金属战略价值重估20250821 事件：近期小金属板块内部轮动上涨，稀土、钨商品价格出现加速上涨趋势，同时国内外政策不断加码，小金属关注度持续提升，我们观点如下： #中国优势小金属有哪些？ 根据USGS数据...

【中信通信】坚定推荐旭创、新易盛、长飞，新增推荐中兴通讯！坚定看好北美算力链确定性的爆发需求，旭创、新易盛、长飞作为细分赛道的绝对龙头，26 年 PE 仅 14X，性价比极高。 当前板块出现波动，建议只聚焦核心中军！...

‼️稳定币风云再起，二浪来临之际，重视哪些方向？ 稳定币底层# 核心技术为区块链技术，这是一种分布式账本技术，后期用户在链上经过# 实名身份认证（KYC) 后会得到专属于自己的钱包地址，这是一串由数字和字母组成的哈希地址...

‼【中信证券新材料】半导体材料零部件确定性推荐 ⭕进入三季度，半导体材料的历次调整都是明确的入场时点，中芯华虹8月8日二季度报，以及指数调整印象的14日，历次调整后半导体材料和零部件板块都会再创新高...

【‼重大进展】小米链核心标的——金杨股份 💥金杨股份增资国华智能，#股权比例至10.3708%。国华智能是小米人形核心供应商，首批人形关节模组80%份额。 💥深度绑定小米，小米投资国华智能10%以上股权，即将落地...

重点推荐【特变电工】优质低估值，业绩超预期 25H1快报： 公司25H1实现净利润31.8亿（+5% YoY），其中Q2净利润15.8亿（+52% YoY）。 多晶硅&煤炭： 公司26万吨硅料产能竞争力处于准一梯队水平...