JavaScript is required

歌尔股份调研纪要

全年业绩跟预测没有太大差异,各条线都比较正常,今年VR应该还是有很不错的成长。智能穿戴也会有明显成长,耳机也会回暖(美国客户15-20%总量成长, vs 20% last call)。1Q一般相对都是淡季,今年运营正常,没有受疫情影响。

VR:VR增长的大趋势是不可逆的。FB的Quest 2会持续销售,明年换代,今年新产品是高端产品,会有更多功能/应用场景。新产品价格是会很高,单价可能会翻倍,应该会是百万量级的产品。日本客户产品第一代前12个月可能有3mn,第二代应该也会比较受欢迎,应该会是百万量级的产品。公司目前还是看今年出货量50%+的成长 (in line)。  

Apple MR:有参与几个模组,光学结构件,价值量以USD100来计。这个产品非常贵,进度也要到年底了,量级能到百万就不错了,对业绩贡献相对有限。觉得未来AR或者如果有低价MR,潜力会更大。