天奈科技调研纪要

Q：行业壁垒、竞争格局（粉体、单壁管）?

A: 1）碳纳米管比较长的生产线，在锂电行业算产业链长的。还有碳纳米管设备不是想买就能买最好最大的，我们大的设备自己做的。2）还要了解催化剂、尾气处理（环保要求，绝大多不知道怎么处理），这些基本都是我们第一个做的。3）另外还有纯化工艺、浆料分散（过程中的品质控制等）。能做不代表能做好。另外宁德投资的投资主体它是作为财务投资人，投了东恒。

Q：价、量的权衡？

A：价低，量即使上来，我们产能供应不上。客户也会调研供应商的稳定性。切入也是一个品种一个品种的切入。另外他们电池厂的客户也有固有型号，不允许变动的。

Q：单壁管主要用于硅碳负极，价格也比较高，怎么看市场接受？

A：硅碳加量超过50%只能用单壁管，不然循环寿命根本就没有，目前单壁管是唯一解决方案。一类客户要求最高，要求价格越低越好。当我们量大的时候，我们才可能去降价、且很大可能降价，但初期没必要。

Q：新的竞争对手，瑞泰什么情况？

A ：我并不是很清楚，但它早就在了，也不是现在出来的。

Q：3代产品客户及潜在客户？

A：日韩主要3代（钻系）,不要铁系、镣系、其他系。3C电池导电性好的也都是用3代。国内为海外客户供的电池也是3代。C公司给海外供的也有 3代，只是量不大。特斯拉磷酸铁锂目前不用碳管。

Q：最初买的清华专利，他们团队现在在做什么?是否在业内工作？

A :不是他们主业，也是我们股东，他们要合作也是跟我们合作。

Q：竞争对手集越、三顺情况？

A：知道,但是对他们研究不多。集越纳米和三顺纳米（被卡博特收购）在客户业务上和我们没有冲突，集越主要做低端3C，三顺的EV只供国轩。

Q：价格传导，上游原材料NMP涨价，我们涨价形式？

A：向下游传导不同的客户不同对待，有些一周、10天报价一次、按单报价；B公司每个月报价。A和C还有其他很多厂是公式价。

Q：NMP价格是否影响碳纳米管和碳黑性价比？

A：NMP大家都要用，不影响二者性价比。

Q：快充是CNT渗透率提升的一个方向吗?CNT相比碳黑能提升电池的倍率性能吗？

A：对。快充（包括LFP）和导电性有关，是CNT渗透率提升的方向，相比碳黑能提升电池的倍率性能。

Q：磷酸镐铁锂绝缘性关系，对单壁管需求？

A：不可能用单壁管，因为成本太高;大多多壁管，但做磷酸镒铁锂导电性会更差一点，所以会用更多的碳管。

Q ：粉体和后道配置浆料的技术壁垒？

A:原则上做粉体的竞争对手（山东和内蒙的企业）可以切入浆料，但是缺少研发力量，而且做成浆料卖不出去;另外他们只做一款粉体，而粉体有不同规格，他们大多只做给一代碳管，做二三代的较少。