农药板块迎来涨价驱动，代森锰锌系列产品价

农药板块迎来涨价驱动，代森锰锌系列产品价格上调或将提振板块盈利能力。利民股份发布调价函，宣布上调代森锰锌原药及相关制剂售价，涨幅5%，主要由于高温天气和原材料供应紧张导致生产成本上涨。成本端压力是此轮农药涨价的核心驱动因素，可能刺激其他农药企业跟进提价，进而推动整个板块盈利能力提升。需要注意的是，若未来原材料供应恢复或需求不及预期，可能导致价格回调，对板块形成压制。

AI应用板块或将迎来新一轮催化，海外AI模型快速迭代与国内应用创新加速形成共振。OpenAI、谷歌、Anthropic三家机构密集发布AI模型，表明AI技术仍在快速演进。ChatGPT用户活跃度的大幅增长也预示着AI商业化加速落地。国内厂商方面，万兴超媒推出AI Agent，降低音视频创作门槛，可能推动C端应用普及。然而，AI技术发展和商业化落地仍存在不确定性，若相关技术进展缓慢或商业模式受阻，板块可能面临调整压力。

半导体光学板块国产替代加速，设备及零部件企业有望受益于下游需求增长。洪田股份入股至臻光学，切入半导体光学领域，至臻光学在高精度离轴椭球镜和离子束抛光机等核心产品上打破国外垄断，已应用于14nm制程。国内半导体设备厂商对至臻产品的采购，直接支撑了国产光刻机和检测设备的研发升级，预示着半导体光学板块国产替代进程加速。值得警惕的是，若半导体下游需求不及预期或国产替代进程受阻，板块可能面临增长瓶颈。

铜板块或存在价值重估机会，铜矿产能大幅增长的企业有望受益。铜陵有色铜矿产能量增，但受冶炼业务拖累，公司价值可能被低估。公司铜矿业务产能大幅扩张，同时叠加子公司铜冠铜箔在PCB领域的热度，或将提升公司整体估值。不过，铜价波动可能直接影响铜矿企业的盈利能力，若未来铜价下跌，可能对板块产生不利影响。

受益于海外T客户的突破以及国内人形机器人加速落地，机器人板块或将迎来发展机遇。恒立液压在机器人领域取得进展，其产品在精度方面优势明显，有望受益于人形机器人需求的增长。同时，国内挖机行业的复苏，也将带动公司业绩增长。需要关注的是，机器人行业的技术发展和市场渗透仍存在不确定性，若相关技术进展缓慢或市场需求不及预期，板块可能面临调整压力。

无人机板块或将迎来政策利好，美国放宽无人机超视距飞行有望刺激行业发展。美国政府拟修订无人机法规，允许更多商用无人机超视距飞行，或将成为低空经济的重要松绑，或将带来无人机主机厂、反无人机及低空物流等细分领域的投资机会。但无人机技术发展和政策落地仍存在不确定性，若相关技术进展缓慢或政策推进不及预期，板块可能面临调整压力。