自动化驱动领域正迎来多重发展机遇，股权激

自动化驱动领域正迎来多重发展机遇，股权激励计划的落地，彰显了企业对未来发展的信心。企业通过深耕自动化驱动领域，在变频器和伺服产品方面已建立起一定的市场优势，并在空压机、塑料机械、AGV、高端装备、机床工具等多个细分市场实现应用落地。随着IPO募投项目的逐步落地和产能释放，以及外延收购带来的机器人传动系统业务，自动化驱动领域的增长潜力值得关注。

军工板块受到多重事件催化，有望迎来大级别行情。中东重要客户来华访问和考察，以及兵器集团举办的装备活动，预示着军贸可能带来重大增量。同时，93阅兵临近，预计将有很多新装备首次亮相，引发市场高度关注。

在煤炭板块，反内卷成为市场关键词，政策的密集出台可能对价格产生立竿见影的影响。煤炭需求旺季已经到来，全国用电负荷连创新高，沿海八省煤炭日耗也接近历史最高水平。供给方面，国内产量面临退出压力，进口量也大幅下降，但新能源的替代冲击限制了煤价的上涨空间。火电及煤价或在26年下半年迎来新一轮上行拐点。

美国总统签署《GENIUS法案》，为稳定币在美国的使用建立了监管框架，预示着全球跨境金融支付可能迎来变革。稳定币的应用场景成为发行方后续成长的核心因素，拥有大B端场景运营方和具备先发优势的跨境支付服务商有望从中受益。

石化化工行业的老旧装置淘汰退出要求更加明确，湖南省已启动老旧装置摸底评估工作，摸排年限从30年缩短至20年。化工老旧装置的安全隐患日益突出，对使用年限较久的主流大型装备，以及与安全直接相关的防爆装备的需求将增加，仪器仪表国产替代和密封件龙头企业也将受益。

聚变板块迎来多重利好，下半年大额订单预期强烈，板块承接力度强。英国宣布计划制定国家政策以解除核聚变项目障碍，瀚海聚能举行HHMAX-901主机建成暨等离子体点亮仪式，都代表着FRC技术从实验室正式迈向应用端。偏滤器、真空室、高温超导磁体和电源等环节有望获得更多订单。

农药行业的核心产品正处于景气周期，全球最大的代森锰锌供应商UPL集团发布涨价函，受南美地区大豆锈病大规模爆发的影响，百菌清价格也显著上涨，阿维菌素和甲维盐等产品价格也明显上涨。AI农药和与BASF的合作将打开公司成长空间。

房地产行业持续分化，多数房企上半年业绩仍处于下滑期。少数房企业绩处底部爬坡期，个别优质房企逆势提升。部分阶段性停止拿地的大型房企亏损扩大，反映老货去化压力，扭亏和利润修复时间较长，仍需等待资金状况系统性改善。

稳定币的推广可能面临监管政策的不确定性风险，政策变动可能对行业发展产生较大影响。