受益于大阅兵的催化，军工板块可能迎来一波

受益于大阅兵的催化，军工板块可能迎来一波上涨行情。历史经验表明，阅兵前后军工板块往往有超额收益。考虑到国防力量和军工科技对于大国崛起的重要性，以及近期军工宣传的力度，如六代机和成飞的报道，预计9月份的阅兵将成为一个重要的催化剂。同时，参考2015年阅兵前军工指数的大幅上涨，本次“阅兵牛”行情值得期待。

“十五五”规划可能为军工行业带来新的增长动力。在每个五年规划的收官之年和新五年规划的初期，军工行业通常会受到追赶交付订单和新规划指引的影响，从而实现超额收益。观察历史数据，2015年和2020年军工指数相对于沪深300均有显著的超额收益，这表明五年规划对军工板块有积极的推动作用。

全球地缘政治的紧张局势可能为军工板块提供支撑。例如，台湾的年度军演和美印太司令部的“重返太平洋”演习等事件，都可能刺激市场对军工板块的关注。在地缘冲突不断的情况下，军工行业的战略地位更加凸显，可能吸引更多资金流入。

军贸在全球格局重塑中扮演关键角色，有望打开军工企业长期成长空间并提升利润率。中国军贸在全球市场中的份额仍有较大提升空间。重大型号装备的军贸，以及军贸与新科技的结合，将是重要的发展方向。

军工与AI的融合代表了未来最先进的战斗力，也可能成为中美竞争的关键领域。AI在军工领域的应用，如军用机器人，有望率先落地并形成规模效应。阅兵中可能展示的无人智能装备，也预示着AI+军工的发展趋势。

弹药作为战争中的关键消耗品，在备战和军贸方面都具有重要意义。无论是我国备战，还是弹药出口，都可能带来对弹药类武器装备的大量需求。因此，弹药生产企业可能迎来新的发展机遇。

需要警惕的是，军工板块可能存在订单落地不及预期的风险。如果相关企业未能按计划获得或完成订单，可能会对业绩产生不利影响，进而影响板块的整体表现。