风电发电增值税退税：IRR影响预计有限，十五五景气度不改 周五，财政部等部门联合发布《关于调整风力发电等增值税政策的公告》，同时废止财税〔2015〕74号文。具体体现在两方面：一、2025年11月1日起，取消陆上风力发电项目增值税50%退税...

AIDC电气设备思考推荐11：Q3业绩具备支撑，坚定看好AIDC/储能产业趋势 今日板块主要受交易情绪影响波动，而AI及电力产业趋势未变，整体AIDC及储能板块Q3主业业绩较好，继续重点推荐！ AIDC方面，需求高增、海外供电紧张加剧，我...

荣昌生物：肿瘤管线闪亮ESMOLBA，泰它西普迎来多重数据催化 公司核心产品近期持续读出多个临床结果。我们认为密集的数据读出充分印证公司管线的全球竞争力，并有望推动其海外拓展加速：1）维迪西妥单抗海外1LUCIII期稳步推进，2LUC适应症...

【申万宏源化工】关税引发波动，自主可控并非选择题，持续看好半导体材料端投资机会 # 重要事件更新 1、周末消息面，关税扰动再现，美国总统特朗普于周末宣称，拟自11月1日起对中国商品额外加征100%的关税。 2、10月15日至17日，第二届湾...

科威尔三季度点评 1. 盈利拐点已确认 单季扣非净利+105%，毛利率连续三个季度抬升（30.4%→44.4%），价格战结束、降价“钝刀”不再，公司进入“以价补量”的新阶段。 2. 传统业务不再是“拖油瓶”，而是现金牛 ...

内需破局——消费板块或成25Q4市场“压舱石”详细内容参考#推荐标的一图总览、标的详情图片或有道云链接！ 🔔再次证明提升内需消费乃大势所趋。 继上周中美互相重启多项贸易制裁措施后，本周并没有出现市场所期待的中美接洽谈判，反而美国财长贝森...

能源开采行业深度专题：能源结构变革中的中国电力用煤需求展望 🌟以美欧日韩为例分析发达国家能源替代下的煤炭需求量变动： 基于现有数据，工业化后期阶段总发电量持续增长30年+，达峰前CAGR基本在2.0%-4.5%； 美欧日韩煤炭消费总量与总...

【长江电新】思源电气2025年三季报分析：毛利率持续提升，业绩继续超预期 1、公司2025前三季度营收138.3亿元，同比+32.9%；归母21.9亿元，同比+46.9%；扣非20.4亿元，同比+44.9%。单季度看，公司2025Q3营收5...

【国海机械】量子计算硬件深度：行业奇点将至，硬件破局当时—————— 量子计算行业奇点将至，预计27年开始实现产业化。 由于量子计算在特定复杂问题的解决效率与能力优于传统比特计算，全球云商自2016年开始布局QaaS业务。 根据美国白宫...

❗嘉澳环保创18年以来新高———————————— 核心催化： SAF价格持续上涨，欧洲价格从5月不到1800美金上涨到目前的接近2700美金，涨幅近50%。 同期原料价格上涨约1000人民币，对应单吨税前利润走扩近5000元。 本轮S...

浙商机械 邱世梁|王华君【工业气体】液氧连续17周同比增长，持续推荐中国工业气体龙头、陕鼓动力 据卓创资讯，10月16日气体价格： 液氧：407元/吨，环比跌0.3%，同比涨4.4%（连续17周同比正增长） 液氮：405元/吨，环比涨0....

【长江交运 | 周度聚焦】中美互制升级，运力减效+X因素撬动海运 [太阳]中美贸易摩擦再升级，美国“301法案”落地之际，交通运输部对“涉美”船舶挂靠收取特别港务费。整体上，全球贸易壁垒抬升，但对油轮、散货板块形成供给收缩性利好，对区域集运...

天风通信】中天科技：预中标18亿元海洋系列项目，500kV海缆持续斩获带动盈利预期，AI空芯光纤+海风十五五规划打开长期广阔成长空间 🔥事件：中天科技发布公告，确认中标/预中标多个海洋系列项目，合计金额约17.88亿元。 且中标项目包括...

【财信发展】江西中久天然气中选重整投资人，雍芝君旗下成都润博“国家队+市场化”双轮加持 领导好，#财信发展今日公告，经管理人确认，江西中久天然气集团被正式确定为上市公司重整中选投资人。 值得注意的是，中久实控人雍芝君名下核心资产——成都润...

⭕氢能行业更新-政策篇②：中央预算将直接参与绿氢产业链投资，十五五政策交易序幕已经开始，政策释放或将持续到26M4 ➡️ 事件：10月14日，国家发展改革委发布关于印发《节能降碳中央预算内投资专项管理办法》的通知，绿色甲醇和可持续航空燃料生...

【天风通信】中兴通讯大涨：深化“连接+算力”，持续坚定看好全栈式算力布局赋能增长 事件：中兴通讯今日大涨，A股中兴通讯上涨6.3%，港股截至目前上涨5.71%。我们此前持续坚定中兴通讯，全栈式算力布局打开长期成长空间。 服务器领域持续拓展...

AIDC电气设备思考推荐10：重视NV白皮书的两大边际变化-中压整流/SST+储能！ 对于NV的800VDC白皮书，我们认为相比于过去涉及2大边际变化，建议重视！ #边际变化一：中压整流/SST供电 在供电架构方面，白皮书提出了4种架...

英伟达发布800VDC架构白皮书，看好HVDC/SST、储能应用前景 事件：今日OCP大会上，英伟达发布《下一代AI基础设施的800伏直流架构》白皮书，明确 800 伏直流凭借在效率、转换阶段、设备可用性和合规性之间的平衡，成为当前切实可...

AIDC更新：英伟达发布下一代800v直流白皮书，800v被认为是下一代最佳电压等级，SST则被确认为终极方案！继续看好AI变压器/SST产业链！ #事件：英伟达发布下一代数据中心800vDC白皮书，公布了数据中心电源四代架构，明确将采用中...

#SST核心工作逻辑：Step1【入门整流】，把电网送来的中压交流电先转换成直流电，工频提升到最高数百kHz，是传统工况变压器的几十上百倍（后续变压器体积大幅缩小，sst轻量化的关键）。Step2【隔离调压】，用高频变压器实现电气隔离，避免...