交流纪要

继续重视万通液压，传统业务复苏提供更强安全边际和向上进攻性近期市场关注到挖掘机行业周期回归的迹象，三一、恒立等公司表现强劲，建议继续关注北交所万通液压。公司24年取得净利润35%+的增长，来源于务实进取的管理风格...

过去两年我们在研究90年代日本引发较大的市场影响，不少领导并不认可，需要进行更为深入的观察和对比。当然，我们自认为这也是不恰当的类比，核心还是要靠逻辑和数据，叙事这东西讲多了就容易变成神棍...

两会 吉利、奇瑞智能发布会在即，持续关注智驾 机器人等泛人工智能产业链！【东吴海外科技张良卫/李博韦】# 事件1、吉利发布千里浩瀚高阶智驾方案，分为H1-H9（奇数命名），H5-H9均配备激光雷达...

阿里线落地开启，算力价格上涨，继续看好# 润建股份#阿里相关算力订单进入持续落地阶段。海南华铁公告与杭州某公司36.9亿元算力服务合同；宏景科技已公告算力服务订单15亿，后续订单规模预计70亿+。#禁令背景下算力租赁模式逻辑持续强化...

$福达股份(SH603166)$ 福达股份：今天大涨！曲轴龙头机器人转型，25 年业绩增速 50%+，重点推荐一、曲轴龙头随插混再成长：近 2 - 3 年从商用车往乘用车插混转型，当前比亚迪混动曲轴份额超 50%，预计曲轴业务 25...

$丸美生物(SH603983)$ 丸美生物：基本面向好，38大促表现亮眼市场风格偏向景气，重点推荐位置较低，势能向上，具有爆发性的丸美生物，＃今日回调没有任何变化继续坚定推荐！美护方面2月数据环比改善明显，恰逢38大促...

泡泡玛特1-2月更新：国内加速，美国强势，持续超预期核心观点：哪吒盲盒爆火再次验证公司核心壁垒并不依赖单一IP，而是长效的IP创造和运营机制，长期路径指向“做世界的泡泡玛特”。近期国内外销售有再加速趋势，业绩期催化在即...

亚钾国际点评：钾肥节后景气高位，公司量价齐升趋势明显，成长空间显著# 钾肥利好集中释放+叠加终端需求回暖，景气快速提升。玫瑰海外来看，白俄罗斯正式宣布上半年减产100万吨产量，俄罗斯乌拉尔钾肥宣布Q2检修将影响约30万吨产量...

【反超DeepSeek-R1，阿里万相登顶Hugging Face榜单】 3月3日，开源社区Hugging Face最新榜单显示，开源仅6天的阿里万相大模型已反超DeepSeek-R1，登顶模型热榜、模型空间榜两大榜单...

人形机器人与AIDC不惧回调，短期电网、海风与锂电可作平衡配置太阳本周人形机器人与AIDC板块迎来回调，主要系前期市场已按较高预期对相关股票进行估值，而固态电池板块前期滞涨，本周则迎来补涨。在电新板块中，从成长预期来看...

强Call海南华铁！算力租赁高成长+主业拐点向上！1、向上逻辑依然不变：1）算力租赁稀缺性 不缺供应：周末看下来N卡重要性仍然较高，DS在N卡环境下ROI可达545%，且N卡受限加码可能导致进一步稀缺，公司经验丰富...

$泸州老窖(SZ000568)$ 泸州老窖情况更新太阳昨日公司召开经销商大会，根据云酒头条报道，#2024年国窖1573品牌稳居200亿阵营，泸州老窖品牌体量突破100亿元，全年营收稳中有增。太阳#渠道变革进行时...

若羽臣涨停，家清绽家进入收获期，保健品斐萃环比向好，继续看好公司中长期空间近况跟踪：（1）绽家 25 年 2 月线上 GMV 预计达到 5000w。此外，38 预售中，2/27 绽家在李佳琦直播间上架一个链接 - 洗衣凝珠，目前客单...

小米SU7 Ultra发布，供应链弹性最大环节#碳陶刹车盘，关注公司上车进展；主业军工导弹反转，业绩高弹性2月27日晚小米发布Xiaomi SU7 Ultra，制动系统配备碳陶刹车盘，开售两小时大定突破10000辆。1、Su7...

$阿特斯(SH688472)$ 阿特斯：组件业务以利润优先，储能保持高速增长，业绩韧性凸显事件：阿特斯发布2024年业绩快报，2024年实现收入462亿元，同比-10%，归母净利23亿元，同比-21%；其中...

$菜百股份(SH605599)$ 菜百股份信息更新动销：投资金增长势头良好，保持占比提升趋势，金饰销售与行业整体水平接近，仍有所承压。我们预计公司25Q1营收端在投资金拉动下增长无虞，毛利端有望实现持平到微增，跑赢行业...

$南都电源(SZ300068)$ 南都电源要点1、铅酸：产能4GWh（考虑维修等出货能力3.5GWh），单价0.65-0.7元/Wh，对应20亿收入体量，毛利率20-30%。订单已经排到了9月，后续扩产比较困难，价格跟据招标新谈...

$索通发展(SH603612)$ 索通发展再推荐：3月阳极价格上涨956元，阳极盈利持续扩张！据阿拉丁(ALD)调研了解，山东某大型铝厂2025年3月预焙阳极采购基准价格较2025年2月#上调956元/吨，执行现汇价5066元/吨...

$青岛啤酒(SH600600)$ 青岛啤酒更新据渠道反馈，青啤山东地区2月销量增长23.5%，吨价-2%；1-2月合并口径销量增长0.9%，吨价持平。青啤1-2月销量实现微增，主因春节动销稳定+补库（当前库存水平约15天）...

继续提示把握思摩尔回调布局机会，公司基本面 产业趋势无需担忧【国金轻工】太阳近思摩尔回调预计主因短期缺少催化导致的资金交易行为，公司基本面向上趋势确定。礼物解答市场可能存在的两方面担忧：1、市场一方面担忧24年业绩情况...