交流纪要

稳定币观点更新：支付机构重要性被低估，证券IT企业值得关注8月1日香港《》即将正式实施，我们认为产业端将迎来实质性推进，投资者将逐步意识到支付机构的重要性和价值，此外，证券IT企业不仅可以提供数字化服务，可能还可以提供流动性支持...

【申万通信】和而泰（002402）深度：车载加持，控制器领军轻装再出发 投资要点： 控制器赛道长坡厚雪，和而泰作为头部控制器公司，其增长逻辑不是存量市场博弈逻辑，中长期仍旧是增量市场增量客户的拓展逻辑：如近年来新兴的以Arcelik为...

孩儿王大涨11%两日内信息催化 国家育儿补贴制度实施方案发布，3岁以下婴幼儿每年补贴3600元】 中共中央办公厅、国务院办公厅7月28日发布《》，明确对3岁以下婴幼儿发放育儿补贴：从2025年1月1日起...

中钨高新更新20250728： 1、2024年底才完成的PCB微钻扩产2亿支，目前产能已不足，今日公告再次扩产！新增1.4亿支，新增70%产能， 2、五矿集团为解决旗下子公司同业竞争，今年已将五矿钨业最大柿竹园钨矿注入上市公司...

【天风医药杨松团队】药明康德2025中报点评：全年指引上调，看好全年景气加速 事件： 2025年7月25日，药明康德发布2025年半年度报告，上半年实现营业收入207.99亿元，同比增长约20.64%，其中持续经营业务收入同比增长约...

德福科技大涨10% 两日内信息催化 东北证券分析师推荐 关于【德福科技】预期差总结0728： 1️⃣LSB 24年HVLP3单吨利润超预期，26年我们拍的空间中不包含制造线迁移后带来的单吨利润率的提升以及明年供不应求带来的加工费提升；...

昊华科技：AI芯片功耗激增倒逼液冷方案普及，R134a是当前性价比最优解 ASIC芯片部署加剧，带来功耗的进一步提升，对R134a制冷新方案带来新需求。 由于目前的制冷方案主要是以风冷、水冷以及浸没式液冷为主。...

江特电机大涨7%两日内信息催化 29日复盘，江特电机实控人将变更为王新、朱军 7月28日，江特电机（002176）发布公告，公司近日收到实际控制人朱军、卢顺民的通知，正在筹划公司控制权变更事项，该事项可能导致公司实际控制人发生变更。...

东芯股份涨停：东芯股份旗下砺算发布7G100 GPU大超预期，国产图形GPU的里程碑式突破 唯一流畅运行4K高画质《》的国产GPU 4K黑神话运行可达50帧，1080P高画质《》、《》均可达到80帧以上...

纳科诺尔大涨11% 两日内催化：丰田上海建厂，或采用固态硫化锂产线【中信机械】丰田电动汽车及电池新工厂陆续落地中国， 1、2025年2月5日，丰田官宣，决定在上海市金山区成立LEXUS雷克萨斯纯电动汽车及 2、2025年4月22日...

重点关注GEN3重点突破方向——轻量级材料PEEK，粉末冶金MIM！ 关注：中欣氟材，新瀚新材，东睦股份，统联精密，明阳科技！ 特斯拉大改款GEN3约26年批量，目前V3已经在美国工厂进行实测，预计2025年面向中国C端市场推出...

继续强调重视PCB设备板块：PCB厂商资本开支上调，26年资本开支确定性逐步增强，海外客户对泰国产能重视度提升 事件：根据机构目前的产业调研，各PCB大厂军备竞赛愈加激烈，对26年开始制定资本开支计划...

【华创机械】芯碁微装： 我国PCB曝光设备龙头，深度受益AI我国PCB曝光设备龙头&深度受益下游PCB厂商扩产。 24年LDI曝光设备全球市场空间约70亿元，公司市占有约13%。 假设PCB产值新增100亿元...

【国盛机械&机器人】Optimus Gen3新设计方向：更轻、更快！机器人的设计会经历一个先加法后减法的过程。 新一代设计的核心是进一步降本增效，倾向于更轻的身体，更紧凑的设计结构、更易于量产的技术方案。...

【中信军工】关注激光反无与激光通信的大趋势————————定向能武器包括激光武器、微波（射频）武器、粒子束武器等。 激光武器以其光速传输、弹药成本低、目标针对性强等特点，尤其适合应对无人机“低慢小”的威胁。...

【中信机械】丰田电动汽车及电池新工厂陆续落地中国，# 或将部署固态电池产线# 事件梳理：1、2025年2月5日，丰田官宣，决定在上海市金山区成立LEXUS雷克萨斯纯电动汽车及# 电池的研发·生产公司。 2、2025年4月22日...

【国盛军工】全新方向：FPV的延展，反无！无人机超高的费效比、俄乌战场的战果直接带来FPV的爆量！ 反过来角度，如何防御大量的FPV？ 反无，已成为要地防御、低空经济安全的核心环节。...

辰欣药业 大涨8%解读：存量业务5+亿利润，创新药部分被严重低估 【传统业务】公司为大输液领域龙头之一，每年稳定分红。 去年5.1亿利润，分红3亿。 大输液预计下本年企稳回升，今年预计利润超5亿。 【存量估值】大输液预期5e+利润...

领导们，我们建议聚焦佛山基孔肯雅热疫情的源头治理路径，探寻蚊媒传染病防控的根本解决方案。 ⚡为何影响重大？ 基孔肯雅热由伊蚊传播，暂无特效药，易引发关节剧痛及长期后遗症。 广东属Ⅰ类高风险区（全国最高）...

幸福蓝海、中国电影涨停： ☎南京照相馆票房剑指30亿，优质内容引爆市场，猫眼娱乐、中国电影、幸福蓝海核心受益！ 🚀事件：电影《》凭借高完成度叙事与情感共鸣，上映后持续领跑，当前票房破18亿，猫眼预测最终或达30亿...