【中信证券新材料】关东电化工厂爆炸或将带来三氟化氮供应缺口，建议关注国内行业龙头供应企业

【中信证券新材料】关东电化工厂爆炸或将带来三氟化氮供应缺口，建议关注国内行业龙头供应企业
继三井化学5月底刚宣布退出三氟化氮业务之后，8月7日凌晨4时30分左右，日本关东电化涩川工厂向消防部门报告称“工厂内发生爆炸”。 该公司表示，发生火灾的建筑物是用于生产半导体制造过程中使用的“三氟化氮”气体设施，预计将对公司业绩产生重大影响。 此次发生事故的日本涩川工厂主要生产三氟化氮、六氟化钨和六氟丁二烯等蚀刻气体。 全球三氟化氮供应或将面临数千吨的供应缺口，有望为国内三氟化氮供应商带来量价齐升的市场机遇。 高纯三氟化氮主要应用于大规模集成电路和显示面板等制造领域的清洗工艺，是用量最大的电子特气。 根据观芯者消息，目前全球主要三氟化氮生产企业现有总产能约5.73万吨，国外主要三氟化氮生产企业包括SK Specialty、韩国晓星、日本关东电化、德国默克、三井化学等，其现有产能分别为13500/11500/3700/2600/1700吨。 三井化学退出三氟化氮业务以及关东电化涩川工厂三氟化氮装置爆炸事件或将为全球三氟化氮供应带来数千吨的供应缺口，有望为国内三氟化氮供应商带来量价齐升的市场机遇。 国内厂商积极布局三氟化氮，建议关注行业内龙头企业。 国内主要三氟化氮供应商包括中船特气、南大光电、昊华科技等。 1）中船特气：年产能目前已达18500吨，产能规模居世界前列，多年来稳定供应台积电、美光、海力士、英特尔、英飞凌、格罗方德、中芯国际、长江存储、长鑫存储、华虹集团、华润集团、LGD、京东方、华星光电等国内外集成电路和显示面板知名客户。 2）南大光电：年产能为8300吨，其中，乌兰察布子公司“年产7200T电子级三氟化氮项目”已建成产能4500吨。 3）昊华科技：现有三氟化氮年产能5000吨，市场份额全国前三，正在自贡沿滩基地新建6000吨/年三氟化氮装置。 此外，华特气体（1000吨）、广钢气体（3000吨）、和远气体（500吨）、福建德尔（10000吨）等厂商在三氟化氮领域均有新建产能的布局，三井化学退出三氟化氮业务以及此次关东化学爆炸事件带来的供应缺口或将为国内三氟化氮厂商带来加速出海的历史性机遇，建议积极布局。 重点推荐：中船特气、南大光电、华特气体，建议关注昊华科技、广钢气体、和远气体、福建德尔。 —————————————— 中信证券新材料 李超/陈旺/俞腾/郭柯宇/何鑫圣/陈健/杨博钧