【东吴电子陈海进】NPU国内首发在即，端侧AI看好“NPU+定制化存储”趋势

【东吴电子陈海进】NPU国内首发在即，端侧AI看好“NPU+定制化存储”趋势
NPU：国内首发在即，产业趋势浩浩荡荡 2025.7.17-18，第九届瑞芯微开发者大会即将在福州市举办，端侧算力协处理器芯片（NPU）等产品将重磅发布。届时，瑞芯微广邀生态合作伙伴齐聚一堂，重新定义端侧AI的应用。该产品是国内NPU首发，领先光羽芯辰等同行，具有划时代意义。预计从发布会起，随着下游客户陆续测试验证，产业进展有望持续推进，且随着更多NPU供应商入局，NPU有望成为25H2新主线！ 定制化存储：格局清晰，产能稀缺性强 3D堆叠具备高宽度特性，同时堆叠工艺亦具较强壁垒。因此目前竞争格局相对清晰。 背靠国内DRAM龙头充足DRAM产能及混合键合先进工艺，主要面向AI手机端。后续NPU客户接力落地。 关注“NPU+定制化存储”产业链相关公司：瑞芯微、兆易创新等 风险提示：技术、需求、竞争等 东吴电子：陈海进/谢文嘉/李雅文