🔥AI Agent：最新观点

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# AI应用落地节奏： 1️⃣需求角度：25年企业AI预算更多来自于IT预算结构化调整，整体IT预算仅持平微增；随着国家“AI+”顶层政策出台，预计26年政企客户AI预算有望显著增加； 2️⃣供给角度：25年仅头部大B企业的AI需求持续加速释放（因其24年即开始进行AI大模型相关规划及落地）；大多数政企客户仅进行了大模型的部署而未真正融入业务流程，导致AI应用效果较差，从而限制了AI落地的节奏。随着政企客户对AI认知的持续提升，以及大模型能力、厂商AI产品及方案成熟度持续提升，预计26年AI应用落地将加速，相关公司业绩也将加速兑现。 # AI应用标的选择标准： - 第一梯队：AI驱动公司整体收入提速 - 第二梯队：AI收入/订单高速增长 - 第三梯队：AI产品高频数据亮眼 # 重点关注： 1️⃣ 业绩趋势确定：第四范式、虹软科技、迈富时（半确定） 2️⃣25H2业绩有望提速：迈富时、福昕软件、金山办公、税友股份、虹软科技 3️⃣重点跟踪高频数据：金蝶国际、鼎捷数智、税友股份、多点数智、北森控股等 from 华泰计算机