【东吴电子陈海进】强烈看好【国产算力】二轮大级别行情，重视新变化！

【东吴电子陈海进】强烈看好【国产算力】二轮大级别行情，重视新变化！
📍为什么我们说接下来是一轮大级别行情？ 第一层逻辑——不与AI趋势对抗。核心是我们从6月份以来跟踪到国产算力需求端和供给端很多积极乐观的变化，包括需求端字节明年日均500万亿tokens的指引+千问的万亿大模型发布；国产先进制程我们认为未来几年会进入扩产快车道，保证高端国产卡的供应。 继续看多！从胜率角度看，国产算力优选【寒武纪】，而从预期差/低估值角度优选【海光信息】。 第二层逻辑——AI芯片视角强转换。上周昆仑芯32卡、曙光96卡超节点发布，26年国产算力芯片板块将会用超节点视角全新展开，如何用新的体系评价现有芯片，互联网大厂当下布局进展如何？在国产算力的大浪潮下，各家互联网、ODM都有望积极推进国产互连方案，继续强调以太网在国产超节点方案中的重要性，继续推荐【盛科通信】。 第三层逻辑——海外与国内强映射。博通此前财报对ASIC业务口径乐观，【芯原股份】强势复牌，伴随Q3新签订单的自愿披露，划出AI ASIC趋势的完美弧线。另外，并购动作此起彼伏，并购芯来补齐RISC-V IP后，依然可以期待下一波并购SerDes IP的大动作。 📍国产算力板块观点重申： 我们重点推荐国产算力四大天王【寒武纪】【芯原股份】【盛科通信】【兆易创新】以及新增推荐【海光信息】。当前超节点视角仍然有重大预期差，继续强调以太网在国产超节点方案中的重要性，#建议重点把握新一轮产业趋势下的稀缺标的【盛科通信】。 风险提示：市场竞争，需求，地缘政治风险等 🎁国产算力研究认准【东吴电子陈海进团队】！最强国产算力天团！国产算力四大天王【寒王】【原王】【盛王】【兆王】+近期强call【海王】❗最新产业进展欢迎约路演&电话交流，恳求打分多支持~