强call【兆易创新】端侧➕推理侧存王，拥抱算力主线
强call【兆易创新】端侧➕推理侧存王，拥抱算力主线
云端推理：海外算力/存力HBM芯片制裁趋严，3D堆叠DRAM具备高良率低成本与灵活订制优势，成为下游大厂重磅优选，远期推理卡价值量：存储价值量=10：2.5~3，28年8000亿算力芯片市场~2000亿+定制化存储市场 主业全面复苏，市场β烘托龙头α气质凸显 #nor：AI需求爆发+库存去化+国产替代共振，开启久违涨价趋势 #DRAM：2025半导体最强涨价品种，竞对停产长期空间可期 #MCU：行业筑底完成，发力汽车安全/AI算力市场 公司率先卡位3D订制存储赛道，领先竞对一年以上，为绝对龙头，主流大厂的合作方基本全是兆易，叠加传统业务量价齐升，公司估值体系有望重构，看2000+亿！
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来源：xiaozuowen日期：2025-09-11