#南山智商（300918）：T灵巧手核心供应商，迎重大变化，订单在即。

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马斯克称Optimus灵巧臂总共26个执行器，考虑到前臂4个线性执行器，Optimus V3单手22个执行器基本可以确认，相较于V2版本的17个执行器增加了5个。 t正在努力完成硬件的最终设计，主要是手部。手部和前臂是整个机器人工程难度的主要部分。 特斯拉对腱绳性能提出严苛要求：单根腱绳需要1.0mm的腱绳，单根30厘米，最看重精度指标，因为26个自由度分散到整手不需要很高负载。南山智尚目前是国内唯一通过南山铝业直接接触北美客户及间接覆盖海内外3家tire1的公司。 #近期海外Tire1已向南山智尚进行腱绳询单，25年3.2万根，26年110万根。目前客户正在进行手部测试，等测试结束后进行采购，预计年内有批量采购。 #价值量：腱绳+海外客户头部织物，单机ASP可达到10000元以上。 #业绩空间：主业26年3亿，27年5亿，26年对应市值75亿，27年对应125亿元。 腱绳：目前海外机器人询单仅南山智尚一家，先按远期市占率50%，30%净利率，100万台对应100万台*40根/台机器人=40000000 单根价值200元，对应总价值八十亿元整。 对应50份额30净利率，远期提供价值12亿净利润。给30倍估值，12*30=360亿市值。 头部织物：按照5000每台，100万台50亿收入，50份额20净利润=5亿净利润，30PE对应150亿市值。 整体主业125亿+360腱绳+150亿头部织物=635亿市值，上升空间巨大。 ☎️重点推荐，欢迎电话交流细节。