【ZX国防与航空航天】持续强call菲利华，Q布重塑发展曲线

【ZX国防与航空航天】持续强call菲利华，Q布重塑发展曲线
1、# 产业端Q布应用提速。 当前在NVL144机柜中Q布的应用仍未落定，正交背板极大概率用M9-Qglass方案，switch tray及compute tray也有望有超预期进展。 由于Q布优异的介电性能，在高速高频计算及信息交换趋势下，我们看好Q布渗透率的持续提升。 2、# 产能倍增、Q布有望再造数个菲利华。 公司Q布验证结果优秀，性能达到国际领先水平，客户端积极锁定明年产能。 公司产能将迎数十倍扩张，计划2028年将产能提升至年产3000万米以上。 3、# “纤维+Q布”一体化布局、盈利能力突出。 公司为全球极少数批量化拉制纤维的企业，且拉棒法下具备高性价比。 产业链一体化布局下，1）产品端：Q布性能可保持领先；2）价格端：即使是后续Q布价格回落，公司也能保证强盈利能力与价格竞争力。 行业及公司近况欢迎沟通 —-—————— 付宸硕/张清源