【龙旗科技-603341】人形机器人赛道稀缺标的！
【龙旗科技-603341】人形机器人赛道稀缺标的！智元核心股东+AI算法赋能，翻倍空间待爆发-250911
------------- # 被市场严重低估的机器人+AI双轮驱动标的。近期机器人板块绿的谐波（320亿/+81%）、双环传动（390亿/+94%）等涨幅显著，而龙旗科技当前流通盘68亿，涨幅不足30%，存在显著预期差。 # β+α兼备：人形机器人产业大β+公司深度卡位核心生态。 战略级投资+ODM量产能力：公司作为智元机器人B轮核心股东，依托东莞、南宁智能工厂承接数千台量产订单，为其提供主板ODM及整机组装服务。智元机器人2024年营收超1亿元，2025年目标数倍增长，已中标中国移动1.24亿元人形机器人订单（占比65%），技术实力获国家级项目验证。 AI算法迁移+产线智能化：与智元成立合资公司开发“AI贸易大脑”，相关技术已迁移至机器人决策系统，同时内部专项团队聚焦“机器人+AI”技术在工厂产线的应用，目标实现装配、质检等环节的智能化升级。 技术稀缺性：智元机器人自主研发的PowerFlow关节模组扭矩密度达350牛米（特斯拉4倍），采用液冷循环系统散热效率提升20%，成本仅为国际竞品60%，技术壁垒显著。龙旗科技通过深度绑定智元，率先卡位人形机器人核心供应链。 # 增长数据亮眼，业务结构持续优化。 机器人相关业务高速增长：虽未单独披露细分数据，但智元机器人订单落地及产线智能化改造需求推动相关业务收入快速增长，2024年散热模组收入1.3亿元（同比+118%），收入占比提升至16%，技术协同效应逐步显现。 传统业务稳健支撑：2025年H1营收199亿元，智能手机ODM全球市占率稳居前三，AI PC、汽车电子等新业务逐步放量，为机器人业务提供现金流保障。 # 安全边际充足，弹性空间巨大。 公司传统ODM业务PE修复至行业平均值，对应市值为272亿元，叠加人形机器人+AI板块估值，公司整体估值突破400亿元，翻倍空间！ 催化剂密集：智元灵犀X2机器人量产交付、特斯拉Optimus第三代发布、工信部“机器人量产元年”政策落地，均可能催化估值提升。 # 结论：人形机器人赛道稀缺标的，安全边际+弹性空间兼备。 龙旗科技通过“投资+ODM+技术协同”三重逻辑深度绑定智元机器人，在人形机器人商业化加速的浪潮中占据先发优势。当前估值尚未反映机器人业务潜在价值，建议重点关注！
------------- # 被市场严重低估的机器人+AI双轮驱动标的。近期机器人板块绿的谐波（320亿/+81%）、双环传动（390亿/+94%）等涨幅显著，而龙旗科技当前流通盘68亿，涨幅不足30%，存在显著预期差。 # β+α兼备：人形机器人产业大β+公司深度卡位核心生态。 战略级投资+ODM量产能力：公司作为智元机器人B轮核心股东，依托东莞、南宁智能工厂承接数千台量产订单，为其提供主板ODM及整机组装服务。智元机器人2024年营收超1亿元，2025年目标数倍增长，已中标中国移动1.24亿元人形机器人订单（占比65%），技术实力获国家级项目验证。 AI算法迁移+产线智能化：与智元成立合资公司开发“AI贸易大脑”，相关技术已迁移至机器人决策系统，同时内部专项团队聚焦“机器人+AI”技术在工厂产线的应用，目标实现装配、质检等环节的智能化升级。 技术稀缺性：智元机器人自主研发的PowerFlow关节模组扭矩密度达350牛米（特斯拉4倍），采用液冷循环系统散热效率提升20%，成本仅为国际竞品60%，技术壁垒显著。龙旗科技通过深度绑定智元，率先卡位人形机器人核心供应链。 # 增长数据亮眼，业务结构持续优化。 机器人相关业务高速增长：虽未单独披露细分数据，但智元机器人订单落地及产线智能化改造需求推动相关业务收入快速增长，2024年散热模组收入1.3亿元（同比+118%），收入占比提升至16%，技术协同效应逐步显现。 传统业务稳健支撑：2025年H1营收199亿元，智能手机ODM全球市占率稳居前三，AI PC、汽车电子等新业务逐步放量，为机器人业务提供现金流保障。 # 安全边际充足，弹性空间巨大。 公司传统ODM业务PE修复至行业平均值，对应市值为272亿元，叠加人形机器人+AI板块估值，公司整体估值突破400亿元，翻倍空间！ 催化剂密集：智元灵犀X2机器人量产交付、特斯拉Optimus第三代发布、工信部“机器人量产元年”政策落地，均可能催化估值提升。 # 结论：人形机器人赛道稀缺标的，安全边际+弹性空间兼备。 龙旗科技通过“投资+ODM+技术协同”三重逻辑深度绑定智元机器人，在人形机器人商业化加速的浪潮中占据先发优势。当前估值尚未反映机器人业务潜在价值，建议重点关注！
来源：xiaozuowen日期：2025-09-11