【鼎泰高科】PCB钻针耗材龙头，AI驱动钻针量价利齐升

【鼎泰高科】PCB钻针耗材龙头，AI驱动钻针量价利齐升
观点重申：海内外AI算力共振，坚定看好本轮AI PCB产业趋势，上游卖铲子设备为前期弹性最大方向。AIPCB技术持续迭代，驱动钻针量+价+利三升，#鼎泰为全球钻针龙头，#系本轮AIPCB浪潮下卡位优势最强环节，持续推荐！ ●量：PCB升级带来钻针寿命下降，需求弹性更大。GB200钻针寿命800-1000孔，GB300寿命500孔，正交背板300孔，ASIC寿命300孔，M9寿命100-200孔。公司每月扩产500-700万只钻针。 ●价：难度提升，良率下降，价格体系重塑。普通钻针价格1元，涂层钻针价格1.4元+，下一代技术（M9Q布）钻针价格2元+。 ●利：传统钻针毛利率30%，AI钻针毛利率45%+，AI产品占比持续提升，25Q2毛利率达40.30%，单月出货口径下利润率进一步提升。