反内卷持续推进，继续推荐生猪板块

反内卷持续推进，继续推荐生猪板块
反内卷逐步推进。5月底以来发改委农业部持续召集头部企业开会去产能/去库存，目前产能去化效果有限。近期农业部/发改委持续召集前五开会限产，下周头部25家继续开会限产。 猪价持续下跌至成本线下。供给压力显现，猪价震荡偏弱，昨日生猪全国均价13.3元，广西更是跌至12.4。7公斤仔猪价格跌至280-300，当前生猪、仔猪亏损。但短期供给压力仍未纾解，价格或继续下探。 反内卷+跌价+冬季疫病高发压力叠加，Q4产能或逐步去化，后续猪价预期抬升。 继续推荐盈利/分红能力强兑现的温氏、牧原、神农、德康以及并购增量的天康生物、邦基等。