🔥工业富联：北美巨头开支乐观，鸿海业绩彰显景气｜中信计算机

🔥工业富联：北美巨头开支乐观，鸿海业绩彰显景气｜中信计算机
———- 🎈白宫晚宴各家巨头表述乐观，CSP资本投入不断加大。 – 根据the Verge、雅虎财经等媒体报道，当地时间2025年9月4日晚间（北京时间2025年9月5日），美国总统特朗普在白宫宴请24位科技界人士，例如苹果、Meta、谷歌、OpenAI等企业的高层领导。 席间特朗普提问各大企业未来几年将会在美国投入多少钱，Meta CEO扎克伯格表示在2028年前将投入6000亿美元，苹果表示同等金额，谷歌表示未来两年将投入2500亿美元，微软表示每年在美国投入750-800亿美元，OpenAI CEO奥特曼称将进行大量投入。 – 英伟达业绩会上，CEO黄仁勋表示，到2030年，全球AI资本支出将达到3-4万亿美元。 与之相对应，中信证券研究部前瞻组外发报告预计2025年北美四大CSP合计资本开支为3836亿美元。 因此我们认为未来AI资本开支成长空间仍然显著。 🎈鸿海8月营收发布，维持机柜乐观增长预期： – 按照鸿海营收报告，其业务划分为云端网路、电脑终端、消费智能、元件及其他四大类。 其中，2025年8月云端网路部分增速最快，同环比均排名四项业务的第一。 此外，云端网路也是2025年前八个月同比增速第一。 – 根据工业富联与鸿海二季度业绩会指引，公司GB200机柜三季度出货环比翻3倍，800G交换机同比增15倍。 – 8月营收报告中，鸿海表示，AI机柜季增三倍预期持续稳健达标。 🎈我们认为工业富联在机柜良率、产业链覆盖度、客户合作关系方面优势持续，未来机柜利润率、机柜份额、机柜产能都有望维持良好态势，重申看好。 ———- 欢迎联系中信计算机团队 杨泽原/丁奇/孙竟耀/曲松/徐正源