【中泰电子|兆易创新】端侧AI情绪回暖，重点关注大弹性端侧AI龙头！
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定制化DRAM产业趋势—— 3D DRAM堆叠是AI时代确定性技术路径，具备大带宽、低功耗、高灵活性等特点，目前兆易各大客户项目进展顺利，多终端应用趋势确认，重视产业大趋势。 存储涨价有望增厚盈利—— 1）NOR占兆易收入约50%左右，是其基本盘，大容量NOR需求旺盛，驱动NOR涨价，另外公司NOR进行制程升级，涨价+成本降低有望提升盈利能力。 2）海外原厂Q3 D4 8Gb涨价70%-80%，D4 4Gb涨价20-30%，D3涨价5-10%，LP4上涨38- 68%。 3）SLC NAND Q3开启涨价，Q3大陆代表厂商涨价5-10%，台湾代表厂商涨价10%。 风险提示：技术发展不及预期等。 派点请支持中泰电子：王芳/杨旭/康丽侠
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来源：xiaozuowen日期：2025-08-21