【奕瑞科技】X线核心零部件龙头，有望充分受益于医疗设备板块复苏。

【奕瑞科技】X线核心零部件龙头，有望充分受益于医疗设备板块复苏。
业绩拐点显现，重点推荐！ 公司发布2025年半年报，2025年上半年公司实现营业收入10.67亿元，同比增长3.94%，实现归母净利润3.35亿元，同比增长8.82%；2025年第二季度，公司实现营业收入5.85亿元，同比增长9.32%；实现归母净利润1.91亿元，同比增长13.86%，略超市场预期。 三季度有望迎来业绩远超同行业高增长！ 公司成立于2011年，主要从事X线探测器、高压发生器、射线源、球管等影像设备核心部件的研发、生产、销售与服务，产品广泛应用于医学诊疗、工业检测、安全检查等领域。 公司看点如下： 医疗器械重磅政策利好创新品种，公司有望引领行标制定。 上半年，国家药监局综合司出台《关于优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展的举措（征求意见稿）》，征求意见稿提出，强化标准引领创新，进一步完善高端医疗器械标准体系。 公司作为国产医疗设备上游核心元器件龙头，有望通过参与行业标准修订，持续扩宽护城河。 医疗设备招标显著复苏，业绩拐点确定。 24Q4各省逐步落地以旧换新政策，相关院内招标启动，11月份后，公开招标数量明显提升，且意向采购品种前五均为影像类设备，25年上半年设备招标数据维持高位，同比增速亮眼。 25Q1起，公司医疗领域订单同比大幅增长，且公司处于设备上游，交付周期短，订单能率先反馈到业绩。 中期核心元器件拓品类+综合解决方案，长期光子计数技术、半导体业务有力保障公司成长性。 公司基于现有技术储备，在高压发生器、球管及组合式射线源等核心零部件持续拓品类。 最新一期定增项目已获批，整机组装综合解决方案预计在明后年开始发力，产能有望稳步爬坡。 长期看公司布局的光子计数技术有望颠覆现有CT及MRI市场格局，半导体晶圆厂产能爬坡提升潜在业绩增量。 此外，公司海外业务处于高速成长期，贡献业绩。 风险提示：新品推广不及预期风险、下游需求不及预期风险。 长期坚定看好，市值空间有想象力，欢迎交流！