【招商电新】SOFC可能成为数据中心电源新选择-20250814

【招商电新】SOFC可能成为数据中心电源新选择-20250814
#Bloom Energy扩产，订单持续突破 1、BEQ2财报宣布：产能将从1GW扩至2GW（2026年底），应对AI驱动的现场发电需求激增。 2、25年7月宣布：为Oracle提供90天快速部署燃料电池，支持低碳供电。 3、2024年7月达成与CoreWeave合作，2025年Q3投运伊利诺伊州AI电源项目。 4、2024年11月获AEP高达1GW订单（首单100MW），创燃料电池最大采购纪录。 #SOFC配置灵活，适配数据中心需求 1、高可靠性：可离网作为主副电源，无需交直流转换，谐波抑制等设备，寿命数万小时，适合高可靠性应用如数据中心。 2、模块化可快速部署：可扩展至数MW级别，撬装安装；审批速度快，显著快于其他发电模式；安装简单，90 天内可上线，适配数据中心需求，大幅缓解用电焦虑 3、效率高：电效率达60%以上，热电联供综合效率可超90%，优于传统发电机（30~40%）。 4、燃料灵活性：兼容天然气、氢气、生物燃料等。 5、低排放：污染物（如NOx、SOx）极低，使用清洁燃料时近零碳排放，支持环保目标。 目前SOFC卡点在于成本高（BE 约3400美元/kw），产业链还不成熟，运行温度超600℃，大规模应用技术可靠性需要验证。 #海外发展较快，国内快速追赶 目前海外SOFC发展较快，寿命可达4~6万小时，BE全球市占率约4成，订单持续突破；国内系统还在产业化初期，已有百kw级别示范工程，寿命相对较短。整体技术渗透率极低，处于早期阶段，成本、性能还有很大空间，后续数据中心有望拉动需求快速增长。 当前美国面临的主要矛盾：快速增加的用电需求 VS新增用电部署慢。SOFC 快速部署、可离网的特性，很好的适配了数据中心需求。未来规模化量产后，降本路线可以期待。从第一性原理看，我们看好 SOFC 在数据中心主供电领域对传统天然气机组和柴发的替代。 建议关注： 三环集团（电子）：公司电池隔膜板是BE主力供应商。研究SOC（SOFC/SOEC）超20年，已实现210kW示范级项目验收，新一代产品功率密度提升43%，效率达65%，寿命已通过2000h测试，国内领先。 壹石通：布局SOC多年，老板女儿是SOC博士，全产业链布局，关键材料全自制，已建成2MW中试线，年底120Kw示范系统运行，未来还有示范工程。 雄韬股份：近日中标中广核SOFC测试服务采购项目。