坚定推荐【海外AI算力】全市场首先/唯一提出：算力非线性增长【华泰电子】

坚定推荐【海外AI算力】全市场首先/唯一提出：算力非线性增长【华泰电子】
1、Agentic Inference & Token 关系：不是线性，而是倍数/指数关系 2、Token & Compute（算力）关系：不是线性，而是倍数/指数关系 # Agentic/AI正带来Token非线形增长 根据OpenAI信息，推理模型用户的使用比例正在快速增长： 免费用户：从不到1%，增加到7% Plus付费用户：从7%，增加到24% 目前OpenAI算力资源出现短缺，已经在限制用户使用。公司将在未来【5个月】内，将【算力】资源扩大【约一倍】。 这就是我们讲的：Token带来的算力需求的非线性增长 5月我们提出：25H2， 【推理+训练】算力需求共振向上 目前，市场对AI算力仍存在认知/预期偏差（至少还有两层预期差） ⚠️坚定推荐：海外AI算力产业链 ⚠️产业链每个环节，业绩都在加速 ⚠️回调就是上车机会 PCB：胜宏/沪电/生益电子&科技/深南/景旺/东山/兴森/广合 光模块：龙头 光互连：博通/Marvell/东山/瑞可达 From 华泰电子