🌍AI应用：短期不惧调整，模型+算力+应用，全面拥抱AI大时代！

🌍AI应用：短期不惧调整，模型+算力+应用，全面拥抱AI大时代！【天风海外】
今日AI应用短期调整较大：我们认为主要系GPT-5发布后市场对应用短期的不确定性，和海外AI应用业绩Miss导致偏好由软切硬，此外部分应用公司进入财报季后高频数据较为敏感，因此调整较为激烈。我们认为从Grok到GPT5，国内AI应用的确定性并未因“多邻国时刻”出现而降低。GPT5的思考效率在输出过程中的tokens数降低50%~80%，Grok4目前已免费开放给所有用户，而未来包括coding/多模态/agent等领域的AI应用和场景依然有较大机会。 AI商业化落地逻辑不变，全面加速冲刺AGI ! 我们认为伴随首轮AI应用调整落地，国内AI应用投资已进入第二阶段！GPT5已成为AI应用进一步规模化落地的关键拐点，我们认为下一阶段围绕硬件/多模态等众多应用场景将持续演化，此外模型幻觉的下降将显著增强AI在医疗、教育、金融等高信任度场景中的适用性，而更低的调用成本则有望加速中小开发者和垂类应用的爆发，推动AI从通用模型走向垂直场景深耕。伴随国产大模型的进一步更新，和国产AI软件和硬件的新产品周期，我们持续看好应用端的第二阶段的持续发力，建议关注国内大模型/AI应用和AI硬件的更新！ 建议关注（港股&A股传媒）： AI创作：美图公司 （与计算机组联合覆盖）、快手、万兴科技（计算机覆盖） AI编程： 当虹科技、卓易信息、普元信息 互联网AI生态：阿里巴巴、腾讯、小米，哔哩哔哩 AI硬件软件能力兼具的公司：出门问问：涂鸦智能 广告电商：值得买、焦点科技、汇量科技、微盟集团、有赞 AI教育：粉笔（轻纺&商社覆盖）、世纪天鸿 AI办公：金山软件 AI游戏：昆仑万维、恺英网络、心动公司、青瓷游戏、创梦天地 AI医疗：京东健康（与医药组联合覆盖）、阿里健康、方舟健客 企业服务：金蝶国际（计算机组覆盖）、移卡、易点云、迈富时、第四范式 AI内容：知乎、阜博集团 AI招聘：北森控股、BOSS直聘 👏欢迎联系天风海外&传媒团队！