天风机械 | 祥鑫科技：富士康合作全面赋能液冷+机器人，受益GB300量产！

天风机械 | 祥鑫科技：富士康合作全面赋能液冷+机器人，受益GB300量产！
# WHY可以切入NV液冷供应链 1️⃣已为Boyd（NV液冷优质供应商）供应冷板和整套管路系统； 2️⃣根据NV供应链负责人，富士康等ODM在选择其二级供应商具有自主权； 3️⃣# 已经通过富士康即ODM侧认证，具备【直供】液冷板+钣金柜能力基础，目前不确定性在份额而非能力认证。 # 液冷第二成长曲线陡峭 根据目前GB300风液混合方案，单机柜冷板需求量达126块*300美元/块=3.78万美元，另预计公司将为富士康提供全套机柜钣金件，合计其单机柜价值量约4万美元，对应10万柜&10%市场份额~10%净利率，则26年液冷业务利润增量或达3亿元。 结合Wind一致预期，26年公司预计实现5.6e（主业）+3e（液冷），当前市值115e对应PE仅为13X，此外另有女娲机器人期权，公司投资女娲机器人并为女娲机器人灵巧手独供，预计8月中旬发布，或落地GB300组装线。