思维列控半年报业绩与分红均超预期，继续推荐！

思维列控半年报业绩与分红均超预期，继续推荐！【申万机械】
公司上半年实现收入6.89亿，同比增长23.35%，归母净利润3.04亿，同比增长59.76%，扣非后归母净利润3.02亿，同比增长56.50%。 # 业绩超预期。中报业绩高于此前公司业绩预告，Q2营收3.70亿元，同比增长42.49%，归母净利润1.77亿（预告中值1.68亿），同比增长97.09%，扣非后归母净利润1.75亿（预告中值1.67亿），同比增长87.97%。分板块看，上半年列控LKJ、高铁监控、安防产品收入分别为2.82亿（yoy-14.52%）、2.02亿（yoy+153.19%）、1.90亿（yoy+39.10%），高铁业务表现最佳； # 分红8亿大超预期。公司拟派发现金分红8亿(含税)，占当期归属于上市公司股东净利润的263.77%，占期末母公司未分配利润的80.51%。截至2025年上半年末，上市公司累计未分配利润为16.90亿元(其中，母公司未分配利润为9.94亿元)，公司持有的货币资金及交易性金融资产共计16.10亿元，账上现金充足； # 维持“买入”评级，继续重点推荐。预计25-27年归母净利润分别为6.54、7.55、8.70亿，对应PE分别为17X、15X、13X，考虑年度分红公司股息率已经超过10%，继续重点推荐。 申万机械王珂