【国金机械】恒立液压更新

【国金机械】恒立液压更新
1️⃣机器人期权势在必行：海外 T 客户预计将取得突破，三代人形精度要求提高使得公司技术优势更加明显。 国产链小鹏、小米预计三季度送样，上海人形也是卡位第一梯队。 2️⃣主业进入 3 年维度上升期！ ～预计二季度业绩增速重回高增长，我们估算增速约 20% 以上。 且三季度低基数、利润有望大幅增长（40% 以上增速），总体业绩底部夯实！ ～全球开始复苏、公司率先受益，尤其是欧洲已经率先复苏，欧洲订单增速 100% 以上，卡特增速约 30%。 ～国内挖机行业回暖，为 3-5 年的更新内生需求向上，带动公司业绩加速向上。 📈预计 25-26 年归母净利润约 28.5、33 亿，对应 36、32 倍。 ⚡风险提示：新业务拓展不及预期。 欢迎沟通细节～ ☎ 欢迎交流：满在朋/秦亚男 17356570576