麦格米特大涨7.1

麦格米特大涨7.1
两日内信息催化：卖方更新推荐 ❗【天风电新】海外算力轮番接力，电源领域蓄势待发-0730 ——————————— 近期海外算力链经历了光模块&PCB核心标的业绩持续上修股价底部数倍反弹、CCL上游铜箔&电子布&树脂量价齐升逻辑下大涨，及至近日新技术路线Cowop等带来的上涨，#市场对AI板块情绪及风偏大幅提升，禾望电气及英维克在传海外客户订单有新进展的情况下均拉至涨停。 🌼分析 我们认为，#除了关注当前热点及有新变化的标的外、也可提前将目光放至未来有可能复刻上述节奏的AI服务器电源领域： 1）AI服务器电源空间大（26年200-300e）、格局优（全球3家，大陆1家）。 此前我们已经针对7月17日MGMT更新募集说明书中提及的价格进行分析，单瓦价格有保障的情况下市场空间约200-300e（按26年NVL72出货5-6万台，单瓦1.5-2元预期），市场空间足够大、利润水平有保障。 在目前全球3家的供应格局下，预计大陆厂商26年批量出货份额或在10%-15%左右，后续有望逐步提升至20%+。 2）相关标的底部震荡足够久、已随AI板块β企稳回升，有望在Q3末批量订单催化下复刻其他环节趋势。 在大批量订单落地前，市场对公司顺利切入NV体系并获得足够的份额仍有担忧，故近几个月底部震荡未向上突破。 此前已解释，批量订单落地推迟与NV整体出货节奏延迟有关，预计Q3末有望落地批量订单；此前各方面悲观预期已充分反应，订单落地即会消解市场担忧。 我们维持之前判断，#AI电源龙头只要在NV体系内、后续业绩释放无虞；当前主要是节奏问题，可重点关注低位补涨预期标的【麦格米特】。 ——————————— 欢迎交流：孙潇雅/高鑫