【广发机械】四方光电业绩预告简评：

【广发机械】四方光电业绩预告简评：
公司发布业绩预告，25年上半年实现归母净利润为0.84亿元，增加同比增加103%，其中Q2归母净利润0.51亿元，同比增加132%，同环比加速，业绩超预期！ 1、#收入延续高增。25Q2收入2.92亿元，同比增加48%，延续高增趋势，其中最主要原因是北美冷媒检测传感器延续24年高增，同时去年收购子公司有一定并表收入。 2、#业绩拐点的延续。海外业务的毛利率明显高于国内，对今年毛利率有正面影响，同时费用端高效管控，从净利率角度来看，Q1达到15%，Q2提升至17%左右，从去年Q4开始出现业绩拐点，已延续3个季度。 3、#汽车+家电领域的增速稳定。作为基本盘业务，公司在汽车领域的份额提升，在家电领域受益行业复苏，总体增速保持稳定，目前汽车在手30亿定点，支撑未来7-8年方向每年平均4亿，相较去年2.5亿收入有持续增量。 4、#新产品新领域。公司已具备自主的MOX气体传感器MEMS产线，以及其他用于嗅觉的气体传感器的能力，目前公司现有部分气体传感器可为机器人提供环境感知解决方案。 预计今年公司净利润达到2亿+，超市场预期，同时明年继续保持高增速，作为业绩品种持续推荐！（广发机械 代川/朱宇航/范方舟）