【迅捷兴】新高点评：YS机器人PCB核心主供，严重低估，维持重点关注！

【迅捷兴】新高点评：YS机器人PCB核心主供，严重低估，维持重点关注！
事件1：宇树机器人首次公开发行股票并上市辅导备案报告，中信证券保荐券商。 宇树宣布2025年收入10+亿元RMB，同比2023年3.2亿元增长200+%，估值约120亿元RMB。 事件2：宇树中标大单：7月11日，中国移动采购与招标网显示，智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目。中移（杭州）信息技术有限公司本次采购的项目总预算为1.2405亿元（含税）。其中采购包2为小尺寸人形双足机器人、算力背包、五指灵巧手，预算为4605万元（含税），中标人为宇树科技。 点评： 迅捷兴作为我们机器人板块核心组合之一，备受市场关注，今天强势大涨，接近历史新高！ 迅捷兴：YS机器人PCB核心主供。迅捷兴重点布局机器人市场，样板和小批量PCB已供货YS、众擎、优必选、帕西尼等，未来计划从样板和小批量PCB向大批量PCB延伸。迅捷兴PCB主业以工控机器人为核心，汇川机器人、埃斯顿机器人等均是公司核心客户。 2025Q3月度业绩拐点，2025H2季度业绩拐点，2026年年度业绩拐点。迅捷兴主业PCB主业拥有深圳、信丰、珠海三个工厂，随着信丰和珠海工厂的逐步爬坡，利润拐点有望逐步显现。此外，公司拟计划并购软板公司嘉之宏电子100%股权，未来嘉之宏将显著增厚上市公司业绩。 投资建议：市场预期迅捷兴2025年备考净利润8000万元、2026年净利润2+亿元！目前约30亿元市值，2026年PE约15x，维持重点关注