【中信主题 易言九鼎】🌙

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业绩确定性高的板块表现优异，预计市场将持续聚焦趋势确定性。从主题环境来看，综合流动性指标和市场风格特征，市场情绪持续在高位震荡。从催化因素和时序上看，新的宏观叙事和事件催化在酝酿过程中，下半年通常是国产科技行业的密集技术发布周期，同时生物医药/航天航空/稀有金属/产能优化等方向确定性持续增强。结合市场环境、催化因素以及综合量化指标研判，建议关注【AI应用、自主可控、创新药、产能化解四大主题】 重点推荐 #英科医疗：公司成本优势源自于能源、产线线速、克重、原材料布局等方面，成本优势将延续至海外基地。同时，公司主要海外基地（越南+印尼）关税目前看已成手套关税洼地（优于马来及国内部分同行海外基地选址），预计公司将提速海外基地产能建设。海外首期产能预计在25Q4平稳释放，公司将重回美国市场，单支盈利有望超出市场预期。 #美图公司：国产算力发展以及H20重启有望打破国内算力瓶颈，加速模型层面发展与优化以及算力资源平价化发展。AI应用作为AI行业“倒金字塔”顶端，具有最大的市场潜力。美图2.7亿的MAU积累了丰富的用户数据以及较高的用户粘性，在AI垂类场景优化以及AI功能协同层面具备独特优势。美图产品线覆盖了Influencer全部需求，在垂类场景积累的丰富用户数据以及经验丰富的产品理解力，AI赋能场景较为垂类因此边际成本较低。