【申万宏源tmt-周250720
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会议：16点Kimi K2买什么？/19点雅下水电工程（同事重要call）/19点tmt洞见 核心报告：AI医药深度/Kimi K2 SOTA/泡泡玛特、IP长线运营/AI服务器/智能终端/计算机25Q2前瞻/万达电影 ———— 周观点： 电子: 1）算力催化不断：H20恢复供应，Kimi 2发布。算力产业链主线预计持续强势；2）华为9月首发高速L3商用解决方案，端侧AI MCU/SoC中期业绩高增。 ✔标的：鹏鼎控股、沪电股份、瑞芯微。 半导体：同此前 通信: 1）nv链供货恢复，重点关注idc产业链景气机会；2）国内外大模型较多更新，继续重视光通信等算力网络环节；3）中报业绩超预期方向。 ✔标的：中际旭创 奥飞数据 润泽科技。 计算机: 1）月之暗面发布万亿参数开源大模型Kimi K2，多项性能开源SOTA，国内AI模型、应用、算力飞轮效应或开始；2）美国《天才法案》发布，为“锚定”美元的稳定币制定监管框架；3）链博会黄仁勋再提物理AI，理解物理世界，执行现实任务，趋势确定，催化不断。 ✔标的：税友股份，新大陆，虹软科技。 互联网传媒：1）推荐有商业化兑现的AI应用（广告、创意工具、陪伴、教育等）。美图快手哔哩哔哩等。2）H20恢复、市监局约谈外卖平台竞争有望缓解，云计算作为主要战略。3）游戏华通巨人三七等流水数据仍在上行趋势。4）悦己消费。 ✔标的：美图、哔哩哔哩、ST华通。 ———— 【只讲干货！】【申万计算机+传媒】Kimi K2买什么？每个股票五分钟（带PPT） 时间：7月20日（周日）16:00 主持：黄忠煌，林起贤 ✔前期重点推荐的【税友、鼎捷、虹软】等均有深度，持续推荐。 加推如下 ✔洪依真：K2模型影响几何 ✔崔航：能科科技，金蝶国际 ✔曹峥：迈富时，博思软件 ✔夏嘉励：美图 ✔任梦妮：快手
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来源：xiaozuowen日期：2025-07-21