【国金计算机 | 索辰科技大涨点评】❗️老黄带货物理AI，重申看好中国版Isaac Sim&Newton稀缺资产20250717

【国金计算机 | 索辰科技大涨点评】❗️老黄带货物理AI，重申看好中国版Isaac Sim&Newton稀缺资产20250717
事件：近期，英伟达CEO黄仁勋访华期间表示，#AI的下一波浪潮是理解物理世界。 引发物理AI市场关注度提升，截至午盘，索辰科技大涨超16%。 对此，#我们已分别于0705/0712/0716前瞻提示【索辰科技】是机器人Beta行情下被忽视的稀缺中国物理AI资产。 📍 逻辑重申：索辰科技是中国市场唯一在具身智能模型领域，# 有卡位/有场景/有产品/有收入 的稀缺资产。 🌟 有卡位：#索辰物理AI实质上是中国的IsaacSim&Newton。 全球目前两个主流的仿真求解器分别是英伟达早年收购的Warp与Google体内的Mujoco，英伟达基于Warp开发了Isaac Sim（2025 CES已迭代至V4.5），且于4月与Google合作基于Mujoco进一步发布Newton（BTW Isaac Newton正是艾萨克牛顿的全名），二者都是覆盖训练、测试到部署全流程的【机器人仿真工具】。 #索辰是国内A+H市场唯一具备自主仿真求解器&物理AI平台的稀缺资产。 🌟 有场景：#军工+风电+低空经济为公司物理AI提供落地场景。 目前人形机器人产业尚处初期，索辰目前基于开物平台建立实时的仿真风洞环境，优化风电叶片、无人机桨叶等行动轨迹，是真正有场景落地且能够持续打磨产品的物理AI！ 🌟 有产品：7月28日公司将在WAIC 2025发布#机器人虚拟训练平台，25年3月份已对外发布索辰开物平台（物理AI驱动的工业装备全场景应用平台）。 🌟 有收入：7月4日发布的股权激励中，设定#25/26年物理AI收入目标分别为3000/5000万元。 投资建议：我们预计索辰25/26年收入分别为4.5/5.9亿元（公司目标两年收入CAGR 25%）。 📈短期：第一阶段先看回到历史估值中枢20X PS，对应25年收入90e市值！ 📈中期：物理AI打开第二成长曲线，3年内形成过亿收入体量，分部估给30X PS再加30-50e增量估值！ 📈长期：国内汽车CAE市场30亿元，机器人CAE市场TAM不亚于汽车，95+%毛利率→远期30+%净利率，80-100亿市场30%市占率，7-10亿元给30X PE看200-300亿远期市值！ 联系人 【国金计算机】-孟灿/李忠宇/孙恺祈 18217268100