🔥🔥🔥【招商通信】新易盛半年度业绩演绎暴力美学，再次验证海外算力链强景气

🔥🔥🔥【招商通信】新易盛半年度业绩演绎暴力美学，再次验证海外算力链强景气
🌟新易盛预告上半年净利润为37亿元-42亿元，同比增长327.7%-385.5%。据此测算，公司二季度业绩21.3亿元-26.3亿元，同比增长294%-386%，环比增长35.7%-67.5%，大幅高于市场预期的18-19亿元区间。 🎉我们认为主要系Q2 800G出货收入超预期+泰国工厂自动化良率提升带来净利率上行。 此外，800G高速率产品销售占比持续提升；1.6T光模块已完成项目的各项样品验证、进入小批量生产阶段；后续有望继续带动公司盈利能力提升。 🌟新易盛25H1业绩受益于人工智能相关算力投资持续增长，再次验证海外算力需求持续紧缺。近期发布的Grok 4反映Scaling Law仍然有效，海外大模型持续竞速下，算力需求持续紧缺，本轮高增需求有望至少持续2-3年。 🌟26年800G光模块需求此前持续上修，但市场并未同步上修相关公司业绩。新易盛业绩预告后，市场大概率对相关企业的盈利及估值重估。 📈建议关注：中际旭创、新易盛、天孚通信、长芯博创、太辰光、源杰科技、长飞光纤、腾景科技、仕佳光子、华懋科技、光迅科技、汇绿生态、德科立等。 ☎请联系招商通信：梁程加、孙嘉擎、李哲瀚、罗嘉成