【广发地产】25Q3行情跟踪，板块大涨观点：政策方向明确，建议积极参与

【广发地产】25Q3行情跟踪，板块大涨观点：政策方向明确，建议积极参与
城市更新将会是未来内需与地产需求企稳的重要抓手：通过政府引导投资，带动城市的发展与功能的进化，是扩张内需非常有效的手段。改革开放以来各阶段城市发展战略，引导了城镇化进程，现阶段城市发展将从普遍化向外拓展，向重点城市与区域的内部升级的方向调整，无论从稳定经济还是从稳定购房需求，都有重要意义。 我国各阶段城市更新进程：城市更新概念最早从09年前后开始提出，12-19年以棚户区等拆建工作为主，19-23年之间以老旧小区改造为主，23年中央重提三大工程，强调城中村改造，并且在24年持续升级，25年计划全年实施100万套城中村及危房改造，并且提升货币化安置比例，带动直接投资额接近万亿。 未来1个月只是政策窗口期的开始：25年下半年将是地产政策方法调整的节点机会，从去年开始实施的以收储去库存与拆迁安置相结合的政策组合，对于资产价格预期的影响并不显著。更进一步的优化与稳定民众预期的措施在年内出台的概率很大。 A股推荐：保利发展、招商蛇口、滨江集团、新城控股、建发股份、金地集团、华发股份、万科A、首开股份、城建发展； H股推荐：中国海外发展、华润置地、绿城中国、建发国际集团、中国海外宏洋集团、中国金茂、越秀地产； 地产服务推荐：贝壳-w、华润万象生活、美的置业、保利物业、招商积余、万物云。