智能眼镜更新

智能眼镜更新
这轮智能眼镜发展基本完全契合我们的产业理解，股票择时也做的很准，近期变化如下： 1、小米智能眼镜硬件能力强于国内厂商，大概率定价超预期，预计6月底发，有望形成新一轮消费者层面的破圈。 2、高通AR1芯片升级为骁龙AR1+ Gen 1芯片，体积缩小了26%，功耗管理也做得更好，优化了包括AI图像识别、语音唤醒、蓝牙连接、视频推流等核心场景的功耗，使得整体功耗降低了大概7%。 3、光机和波导技术也在提升，目前国内已经有几家可以实现全彩光波导量产 4、老凤翔跨界AI眼镜，针对老年人，配备AI语音交互、智能导航、通话拍照等功能。 5、火山引擎原动力大会，进一步更新基础模型，加速垂类行业落地，多模态模型强化，实时语音模型上线，AI Agent初步显现。 结论：AI+拍摄形态的智能眼镜之前国内没有起量，核心原因在于AI、硬件能力、产品多元化能力没有匹配智能眼镜的发展，现在各个环节都在优化，产品爆发指日可待。AI+AR眼镜目前硬件能力依然不足以匹配眼镜形态，还需要继续优化，大概率距离产品爆发还需要一些时间，但雷鸟X3 pro已经让人看到了曙光，期待后续Meta产品。 核心标的：具备较强的镜片车房定制能力，与国际及国内大客户紧密合作，且凭借技术迭代不断实现破圈的【康耐特光学】；与头部智能眼镜厂商合作开发运动相关产品，未来有望拓展运动骑行等业务领域的【英派斯】；镜片生产能力领先，与头部3C厂商开展合作的【明月镜片】；渠道布局先行，并逐步向产品端延伸（如与雷鸟成立合资公司共同研发产品）的【博士眼镜】。