光伏：行业提质增效逐步进行，光伏有望迎来反转【中泰电新】

光伏：行业提质增效逐步进行，光伏有望迎来反转【中泰电新】
最近光伏小作文传的比较多，主要集中在行业通气、产能优化、政策落实等层面。 据我们前期判断，今年Q1-Q2主要是“430”政策和“531”政策的抢装，价格上行，需求旺盛，但抢装后，需求、价格阶段性回落，为了防止行业再次陷入通缩及亏损，5月后我们预计光伏相关的支持政策真正进入密集讨论、落实阶段。 很多投资者关注网传政策的真假，我们认为无论真假，都表明无论是企业、行业协会、监管机构都已经把光伏当前所面临的问题都拿到了台前及相对较高的位置，目前的传言都是行业内的提案和商讨，需要时间论证及细化，无论最后成与不成，根据“第一性原理”来看，解决问题的初衷和决心是确定的。 从政策端发力到行业内部的呼吁，光伏行业当前盈利较大的边际变化阶段，后续预计政策端会持续催化，重点关注： 1）多晶硅：光伏周期之母，供需结果影响整体产业链价格，通威/大全/协鑫等； 2）辅材：前期尚有企业盈利，后续政策发力预计盈利即将有改善，欧晶/通灵/宇邦/福斯特/福莱特等； 3）电池组件：新技术催化，政策倾向于龙头，行业集中度有望提升，钧达/爱旭/隆基/晶科/晶澳/阿特斯/天合等。 风险提示：行业需求不及预期；政策落实不及预期等； 欢迎交流！ 【中泰电新曾彪团队】曾彪/赵宇鹏17603056808