泰豪科技：军工+柴发业绩共振起飞#公司增发收购军工子公司少数股权、交易对价尚未确定。

泰豪科技：军工+柴发业绩共振起飞

# 公司增发收购军工子公司少数股权、交易对价尚未确定。公司拟通过发行股份的方式，购买航发基金、中兵国调基金、中兵投资、重庆泰和峰、榆煤基金合计持有的泰豪军工27.46%股权。标的资产的评估值及交易作价均尚未确定。发行价格为6.15元/股，不低于基准日前120个交易日均价的80%。

# 少数股权回购比例超预期、直接增厚业绩。公司当前对泰豪军工的控股比例为72.12%，此前公告回收13.87%的股权，本次一次性回收27.46%的少数股权，交易完成后公司控股比例将上升至99.58%，基本接近全资。若按照该子公司今年2个亿的业绩，对应直接增厚报表约五千万利润，同时还将节约大几千万的利息费用。

# 外资机组进一步涨价、柴发+军工业绩共振起飞。当前外资机组价格已突破300万元，后续预计在关税+供需矛盾加剧下价格将进一步上涨，同时玉柴、潍柴的国产份额提升，公司受益于量价齐升+玉柴渗透率提高带来的增量。叠加军工业务反转向上，今年将进入业绩释放期。当前公司市值仅对应今年约15xPE，建议重视。$泰豪科技(SH600590)$