减速器调整点评-0310————

减速器调整点评-0310

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今日减速器板块以斯菱股份为首出现了比较大的回调，据此我们更新如下：

1、斯菱股份

进T的进展：目前仍处于在tier1 和自己两边做台架实验阶段，市场有些小段子夸大事实的导致股价波动变大。我们预计#3月下旬会有新一批供应链在T送样，典型浙江荣泰、斯菱等。

关于市场对解禁的担忧：后面董监高股份解限售（24年初跌破发行价+加锁6个月的部分）。一方面，我们认为影响不大，大概率不会减；另一方面这部分要减都需要公告。

2、翔楼新材

调整的可能性或在市场不理解翔楼和金帝的关系，翔楼做材料、金帝做初坯，金帝是翔楼的直接采购方。

重申看好减速器赛道的逻辑：

需求端非T链以减速器需求为主；供给端从最上游到最下游都在做国产替代，继续看好板块性行情。

同时#关注一级市场长坂集团（丝杠-设备自己做+谐波减速器-扁薄型集成电机）

重点标的：

柔轮：翔楼新材、金帝股份

刚轮：恒工精密

减速器：绿地、斯菱、科达利、豪能等