丸美生物：基本面向好，38大促表

丸美生物：基本面向好，38大促表现亮眼

市场风格偏向景气，重点推荐位置较低，势能向上，具有爆发性的丸美生物，＃今日回调没有任何变化继续坚定推荐！

美护方面2月数据环比改善明显，恰逢38大促，化妆品弹性标的值得关注。结合顺周期+三八电商，强烈推荐＃丸美生物

一、基本面向好，主品牌有望爆发：双十一结束以后数据一直很好，主品牌24年靠小金针2.0次抛在势能延续，25年有小金针面霜还有涂抹面膜带动有望进一步扩散。数据来看，主品牌丸美飞速增长，1月抖音GMV同比+78.54%，2月抖音GMV同比+311.87%，环比+86.26%，增长正在加速！

二、医美布局想象空间大：公司积极探索第三曲线，持有圣至润和17%股权，预计ecm产品最快今年提交注册。此外对外投资的摩漾生物首款caha合规三类械已经获批。

从估值看，预计24-26年业绩3.4-3.5亿/4.5亿/5.8亿，有爆发力，重点推荐丸美生物