简要总结美股电光芯片以及光模块的

简要总结美股电光芯片以及光模块的4Q24季报及未来展望

1、电芯片：Broadcom、Marvell的定制ASIC芯片客户数量分别增加2个和1个，ASIC潜在市场继续增加。27年部署100万张XPU的以太网集群，1.6T以太网交换芯片TH6已完成流片即将送样。

2、光模块：1Q25关税不会对业绩产生太大影响；都在不断扩产，有些甚至是历史最大的资本开支，如AAOI、FN；FN指引一般。

3、光芯片：EML、CW供应非常紧张，业界共识，cohr的光芯片扩了2倍，Lumentum40%+40%，AAOI引入4吋线，即使扩产但预计到26年都是供不应求。

4、其他：DCI需求旺盛；旭创和cohr目前都有OCS订单、但技术方案不同；cohr在5月份会议上会详细分析CPO市场及技术产品储备