中美的“两本账”：理解关税、AI

中美的“两本账”：理解关税、AI与美元的新视角

春节以来，AI与关税成为全球资产的新变数，“东升西落”宏观叙事越发明显，如近期美股大跌和港股大涨就是直接体现。但能都多远、是否持续，很多人也没有答案，因为分析时往往都会遇到一个很现实的问题，即需要做强假设，又高度依赖强假设。

我们在文中提出一个“两本账”的【新视角】，希望减少对强假设依赖，从实际约束和自然规律回答以上问题。中美都有“两本账”：一个是金融账户，对应资金流入，对应AI，一个是经常账户，对应贸易，对应关税。

AI在关税、资本流动、美元和地缘“大棋局”中扮演“棋眼”角色。

AI会如何影响美国关税甚至美元政策（比如所谓海湖庄园协议）？中国如何应对潜在的外部扰动？广场协议后德日的不同应对有何借鉴？