通力科技：浙江老牌减速器龙头、外延BG+客户拓展保守看翻倍弹性❗

⭕国内老牌减速器龙头，产品矩阵丰富性能优异

公司创建于2008年，主营工业减速器+齿轮箱，是国内少数掌握全系列齿轮减速机设计技术的企业。引进了国产及德国、日本、韩国等高精度数控磨齿机、数控加工中心以及各类数控机床等先进加工设备，实现了国内领先的减速机生产制造水平；

⭕横向开拓机器人领域，有望成为多家tie1核心供应商

#公司工厂地处杭州、募投项目扩产规模大，部分产能预计为机器人减速器扩产准备，#同时公司正通过当地扩产和当地产能优势对接供货ys和ysc等机器人企业；

⭕积极寻求先进产业外延BG，增厚机器人业务竞争力

公司账上5e现金，有望通过外延BG减速器优质资产增厚产品竞争力，参考同业汉宇集团穿透后持有同川科技42.79%股权市值122亿，给予远期百亿估值空间增益；

⭕宁德时代减速器供应商

公司22年互动易回复就在给宁德时代供应工业减速器，宁德时代机器人发展公司有望获得减速器优先卡位的优势，供货宁德时代；

礼物估值测算：保守看翻倍空间

2025年主业1.3-1.4e利润，给30倍对应40e市值打底；附加外延BG期权，以及未来tie1机器人主机厂不断导入，公司也是宁德时代机器人产业链标的，给予150e市值目标，保守看翻倍弹性~

结论：通过富临跟宁德的合作公告可以看出宁德时代机器人也在加速了，通力是其核心供应商。

公司整体涨幅不算太多，可以关注后续公司的动作。当前市值跟位置可以适当关注$通力科技(SZ301255)$