三年一倍股&重点推荐【华翔股份】家电零部件全球龙头，汽车零部件、人形机器人等领域打开空间

公司由家电零部件向汽车零部件拓展，主要客户逐步开拓人形机器人业务，公司进一步向人形机器人零部件拓展。公司在手现金近17亿元，具备内生外延拓展潜力。

1、公司近期已成立机器人子公司。全资子公司——华翔智创（上海）机器人科技有限公司经营范围包含智能机器人的研发、智能机器人销售、工业机器人销售、服务消费机器人销售等。

2、公司家电客户包括美的、格力等，美的向人形机器人领域拓展。公司家电压缩机铸件市占率全球第一。美的为公司最大客户之一。3月18日，美的集团的人形机器人样机首次曝光，美的在人形机器人家用市场前景广阔。

3、公司汽车零部件产品集中在制动和传动系统，作为二级供应商，间接供应赛力斯、零跑、比亚迪、奔驰、宝马、大众、通用等热门车型。赛力斯、比亚迪等客户向人形机器人领域拓展。

4、公司拟与华域上海成立合资公司，拓展汽车零部件业务。公司公告与华域上海共同成立合资公司，华翔与华域上海将分别持有70%、30%合资公司股权。

5、股权激励与实控人增持。公司股权激励2024-2026年归母净利润考核目标为4.8、6、7亿元，复合增速22%。2024年10月公司向实控人定增募集2.1亿元，彰显信心。

投资建议：预计公司2024-2026年归母净利润为4.8、6.1、7.6亿元，同比增长24%、27%、24%，对应PE为16、12、10倍，持续力推！

参考资料：华翔股份深度报告：金属零部件领军企业，汽车零部件等新业务打开成长空间-20250319$华翔股份(SH603112)$

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