英伟达GTC在即，超级电容头头部玩家将翩翩起舞

对于“超容”来说，两大消息刺激：

第一个是，英伟达3月GTC大会发布GB300产品。其GB300方案的最大变革是：新增超级电容。

第二个是，特斯拉、英伟达、威尔高等公司的供应商台达在官网发布的新一代LIC（锂离子电容器）方案，主要应用于AI服务器电源，特别是GB300，直接验证了一个关键趋势：随着AI服务器机柜功率不断提升，备用电池单元（BBU）的配置是刚需，此前市场担心超级电容是否为标配的疑虑消失。

GB300引入超容，产业趋势0-1。

按此逻辑，头部玩家将翩翩起舞。

江海股份（直接受益）
• 技术优势：拥有LIC和EDLC完整产线，技术储备丰厚；锂超容技术与武藏同源，其LIC的性能指标和武藏同属领先地位；PLC固液混合电容兼具固体电容和液体电容的优点，如较低的等效串联电阻、较高的容许纹波电流、高可靠性、大容量等。
• 市场优势：与台达、伟创力、麦格米特等电源厂在铝电解电容上长期合作；国内AI服务器领域，江海MLPC已于2024年上半年通过头部客户验证，有望批量供货。

麦格米特（趋势玩家）
• 技术优势：5.5kW PSU模块批量交付英伟达，76kW高密度方案2025年Q3量产；拥有33kW超容+BBU解决方案。
• 市场优势：为字节跳动TikTok数据中心独供33kW超容+BBU解决方案，在数据中心电源供应领域有一定的市场地位。
风华高科（老牌玩家）
• 技术优势：形成了完整的超容产品体系，涵盖常规型、低内阻型、高电压型、高温型以及模组化产品；产品能快速充放电且寿命长、稳定性高，适合用于需要频繁充放电的场景。
• 市场优势：超容产品成功应用于智能三表、智能家居、工业机器人、无人机等多个前沿领域，应用范围广，市场影响力正在逐步扩大。
盛弘股份（优秀配角）
• 技术优势：产品覆盖2-35kV全电压等级的APF，与英伟达联合开发浸没式液冷电源，适配GB300服务器迭代。
• 市场优势：作为APF电能治理龙头，中标台达北美项目，在800V HVDC系统的APF供应方面有一定优势。
金盘科技（深藏不露）
• 技术优势：在配电领域有一定技术积累，其产品能满足数据中心等对配电的需求。
• 市场优势：北美渠道市占率25%，直接供应亚马逊、微软AIDC项目，2025年订单排产至2026年。$江海股份(SZ002484)$ $麦格米特(SZ002851)$ $风华高科(SZ000636)$