【果链更新-20250305】

苹果3月春季新品已发布的产品：

1）新款iPad Air：M3芯片，支持 Apple 智能

2）新款 iPad：第11代，A16 芯片，不支持 Apple 智能

3）新款MacBook Air：M4芯片，支持 Apple 智能

4）新款Mac Studio：M4 Max芯片，或M3 Ultra芯片（最高支持512GB内存+8TB存储，支持本地部署 6000 亿参数的 AI 大模型，例如满血版Deepseek）

加上去年已经更新的 MacBook Pro、Mac mini 和 iMac 产品，从消费者级别到专业级别，苹果已经基本完成了 AI Mac 的全面更新

果链后续催化：

1）3月25日，苹果将于上海举行“利用Apple智能的力量”开发者活动。

2）4月初，预计iOS 18.4正式发布（目前Beta2尚无新增AI功能）

3）4月底-5月初，预计iOS 18.5正式版新增较多AI功能

4）4-5月，预计Apple 智能国行版落地

5）6月，WWDC，预计发布iOS19.0

6）H2，26年的折叠屏/AI眼镜开始NPI

7）9月，秋季新品iPhone17系列等

1）近期果链已有较多回调，按照25年业绩，立讯17倍左右，鹏鼎/东山20倍左右，蓝思/领益20多倍。预计3月后催化较多，25-26果链创新周期，beta持续向上。

2）❶弹性龙头首选【领益智造】【蓝思科技】，人形机器人打开长期空间。❷稳健/低估值标的建议关注【立讯精密】【鹏鼎控股】❸ 苹果AI服务器建议关注【工业富联】$领益智造(SZ002600)$ $蓝思科技(SZ300433)$ $立讯精密(SZ002475)$