科普HVDC论市场反抽有效性

科普hvdc,论市场反抽有效性

市场稍有企稳,AI算力随即反弹。

告诉大家谁才是主线,保送在车上的老师们纷纷创新高,让昨天冲医药和新能源的老师们没了声音。

当然今天冲算力也会面临昨天冲新能源和医药一样的问题:是否还有明天?

算力先出业绩,自然有抱团避险属性,而且每次都有新东西出来,最近可以学习的课程就包括AEC,液冷,CPO,HVDC等等。

上半年市场只有几千亿成交量的时候,就是这么玩的。不炒AI算力硬件的市场是悲哀的,只能在算力上面避险又是另外一种悲哀。

当然还是有个避险方向,算力铲子股,工商银行。

今天科普,搞服务器电源,最牛的是维谛、台达!说这个没用,说说国内的!

从昨天字节招标说起,说字节准备用HVDC,所以爆发了,国内科华、禾望、中恒都准备干这个,字节有说用hvdc,科华数据也有hvdc,虽然驾轻就熟,但他这个商业应用时间还不够,量很小,千万都不到,禾望也准备搞这个,中恒在阿里机房用了6年了,每年大几个亿收入,国内应该最强,所以炒起来了。

啥叫hvdc,全称叫高压直流输电,大俗话就是交流变直流,直流电就是hvdc。服务器需要不间断电源,不间断电源分直流的hvdc、交流叫ups!

直流hvdc有几个优势,拓普简单,故障点少,并且并机容易,还节省成本。

说完这个,来说说总体的服务器电源的架构。从外到内,分别是市电—ups/hvdc—进入到服务器里面的服务器电源,当然中间还有个备电。

备电就是比如柴油发电机:潍柴重机、玉柴、科泰!

HVDC:中恒电气、科华数据、禾望电气,这个前面说了!

UPS:科华数据、科士达

其实hvdc+ups,总体市场不大,100亿附近,行业毛利润20%,净利润很低。

UPS过去一直是常规的主流方案,也是目前海外的主流。10年前阿里等大客户定制其专用方案推出了HVDC,近几年集成了高压配电之后的“巴拿马”是升级版。现在字节也用这个方向,所以市场情绪起来了。

从技术含量是看,越往服务器里面肯定难度越高,毛利越高,比如最核心的是服务器电源,这个国内几强分别是欧陆通、麦格米特、长城等,欧陆通最近因为某达的利空,短期实际控制人离婚等,估计暂时可以搁置下。

重点估计看麦格米特了,另外奥海科技:智能便携能源产品提供商,手机充电器全球市占率第一;也进入到服务器电源领域。

当然,继续深入,就是服务器电源芯片,杰华特国内电源管理芯片厂商,配合大客户H研发投入目前产品已经全面突破,成为国产服务器电源管理芯片唯一选择!替代巨投mps。这杰华特作为哈勃投资高端模拟芯片厂商,是昇腾服务器唯一国产供应商!

昨天晚间讨论川普的也比较多,其实毛衣战打了这么多年,能卡的点已经不像2018年那么多了,我们更多应该聚焦于自身的问题,比如之前的储备政策如何落地。至于川普的施政方案,也满满是既要又要还要,强势美元、低利率和制造业回归,基本上是不可能的三角。

新一期的国防部名单(cmc)纳入了腾讯和宁德时代。一个是港股权重,一个是A股权重。单就cmc名单约束力来看,只是不能和美国国防部做生意了。

CES、ai等领域,美股有很多正向反馈,这个是长期趋势,市场需要长期趋势里走出标的来。至于一月份,一月份特别容易涨不被市场待见的板块,去年一月涨光伏,今年一月涨医药!

至于顺周期方面买卖方都在看,至于能否走出来,底层要看经济数据以及政策落地进度,交易层面更多还是看筹码结构。暂时还很难形成主流认识,至少我不太认可!

来源:xueqiu日期:2025-01-07