对半导体设备板块的浅见
$北方华创(SZ002371)$ $中微公司(SH688012)$ $兆易创新(SH603986)$
这两天半导体板块大跌，北方华创连续两个跌停，中微公司等大跌，
这和国庆节 流出的消息，以及卖方的解读 大相径庭。国庆节 很多卖方依然习惯性的解读为国产替代的机会。我都替他们尴尬。
因为 我不再看好半导体的成长周期，所以很久没有长持股了，对 相关板块的资讯也就马马虎虎。但是这两天大跌，我认真的读了很多资料。
发现问题确实不简单。根据卖方专家的调研。截取部分，如有侵，联系删
Q：您是Lam的吗？直接负责长存、长鑫这两家客户吗？
A：是的。刚刚转过来，负责长鑫。
Q：Lam对这次禁令在执行层面现在的情况？
A：禁令是美国政府周末发出来的，具体实施细则在10月12号会有正式的结果，长鑫和长存应该是直接禁掉的。美国人是不能直接服务logic、DRAM、NAND，比如中芯、华力、长鑫、长存。10月12号应该所有人员会撤离现场。
Q：中芯国际之前也有这个过程？
A：这次和那次不一样，这次更严。中芯那次只是禁28nm以下（主要是14nm、7nm），当时人还可以去服务，主要管控pass和机器。这次连美国的人、设备、零件都是禁的。
Q：12号等具体的实施方案落地后会不会阶段性地恢复一些现场支持？
A：这次很难，后面也去不了。要等周一的细则出来，目前应用材料和Lam的做法不一样，应用材料目前是照常的，Lam是在12号具体细则出来前可以support，12号之后就不行。之前中芯国际的案例没有参考意义，之前中芯没有禁服务。Lam在长鑫服务的有几百人，这次禁掉后肯定会裁员。美籍人今天办的离职手续。
Q：10月7号之前下的订单还能交付吗？
A：不可以交付，这也是跟之前不一样的地方。之前中芯在禁令前购买的设备是可以move in，现在即使付了钱也不可以交付。预付款会退回去，长鑫只是口头订单，长鑫没有给预付款，长存有一些预付款，但禁令开始长存也不会move in。
Q：长存之前下了多少带预付款的订单？
A：长存不是很了解。
Q：长鑫完全没有带预付款的未交付订单？
A：对，长鑫二厂没建好，只是最近谈了一部分，但没付钱。
Q：现在Lam怎么跟长鑫沟通后续的做法？
A：要等12号的细则，但没有那么乐观。Lam公司内部认为这次要做好裁员的准备，Lam在长存有几百人。
Q：长鑫一期已经在运行的产线还能support吗？
A：美国人是不可以再来，长鑫那边也不可能再得到美国总部任何的技术支持。现在长鑫、长存自己fab里的美国人今天办的离职手续，只有放弃美国国籍和离职两种选择。
Q：长鑫给了明确的18nm节点，长鑫后面还能从Lam拿19nm的设备吗？
A：基本拿不到。虽然限制的是18nm，但是要再给长鑫供设备，长鑫需要签署协议，长鑫、长存、中芯不会签。申请许可，美国也基本不会同意。对于用到美国技术的、来自美国工厂的设备，要签协议，保证产品不会用于军事等领域、不用于18nm以下，一旦违反会赔偿美国政府大量金额。
美国的新政策，对美籍人员参与 国内半导体公司 限制较为严格，这样看，这个政策的影响力度 非常大。
国内半导体 本身开始进入一个 增速稍微下滑的投资周期+现在实质性的影响，跌的深 是难免的。
在局势不明朗之前，对这个板块 多观察，多看产业链的信息，不要急于抄底。over